Índice:

• O que são taxas de juro?
• Taxa de juro nominal
• Taxa de juro real
• Tipos de taxas de juro
• Como calcular e comparar taxas de juro?
• Juros simples vs. Juros compostos
• Diferentes propostas de crédito?
• O que é a TAEG
• O que é o MTIC
• Dicas para comparar taxas de juro
• Taxas de juro para poupanças e investimentos
• Bancos com melhores taxas de juro para poupança
• Domine as taxas de juro e tome decisões financeiras informadas

O que são taxas de juro?

Entende-se por taxa de juro o custo do dinheiro. Quem empresta quer ser remunerado e quem pede emprestado tem de pagar pelo privilégio de usar o dinheiro de outros. Este custo, por seu turno, está relacionado com o risco da operação. Quanto maior o risco da operação e do cliente, maior será o custo que é cobrado, para compensar quem empresta pela possibilidade de vir a perder o seu dinheiro.

Taxa de juro nominal

A taxa de juro nominal ou taxa anual nominal (TAN) é o custo que é publicitado nas diferentes operações que envolvem o pagamento (crédito) ou recebimento (poupança) de juros. Esta é uma taxa anual, pelo que assume que o juro é pago ao final de 12 meses. Logo, se pretendemos saber a taxa para prazos mais curtos, digamos 3 ou 6 meses, deveremos dividir a taxa anual por 4 ou por 2, respetivamente. Em qualquer dos casos, a taxa é sempre publicitada no seu formato anual.

Tomando como exemplo uma TAN de 5%, sabe que por cada 1.000€ investidos irá receber 50€ no final de 12 meses. É simples, basta multiplicar a taxa pelo capital investido e já está!

Taxa de juro real

A taxa de juro real, por seu turno, é uma taxa que é utilizada no mundo dos investimentos. Na prática, é uma taxa que diz qual o ganho ou perda de poder de compra associado ao investimento do dinheiro. E isso é possível através da incorporação da inflação no cálculo. Assim, considere que a taxa real é igual à taxa nominal menos a taxa de inflação. Logo, se a mesma taxa de retorno de 5% for conseguida num cenário de inflação de 3%, a sua taxa de retorno real é de 2%. Por outro lado, se a inflação foi de 6%, saiba que ganhou os mesmos 50€ mas perdeu 1% de poder de compra.

Tipos de taxas de juro

Ao contratar um crédito, podemos ter três tipos de taxas de juro, taxas que são calculadas tendo em conta um indexante (tipicamente a taxa EURIBOR) e um spread (para refletir o risco da operação). Falamos assim de taxas ficas, taxas variáveis e taxas mistas:

Taxa Fixa

Uma taxa que é igual ao longo de todo o contrato. Tipicamente será uma taxa mais elevada do que a taxa variável, uma vez que para o banco assume um risco acrescido;

Taxa Variável

Uma taxa que varia com a variação de um indexante. Pode ser uma variação trimestral (Euribor a 3 meses), semestral (Euribor a 6 meses) ou anual (Euribor a 12 meses). À taxa Euribor é acrescido o referido spread;

Taxa mista

Um contrato que considera uma taxa fixa durante um período (por exemplo 2, 3 ou 5 anos), passando a variável após esse período. Veja o melhor crédito habitação a taxa mista.

Fizemos um artigo que explica o impacto da inflação nas políticas do Banco Central Europeu e como isso afeta a taxa de juro. Perceberá que todos estes conceitos estão relacionados.

Como calcular e comparar taxas de juro?

Existem diferentes formas de comparação de propostas de crédito, que são espelhadas em taxas de juro com siglas mais ou menos parecidas. Antes de avançarmos, foquemo-nos em dois conceitos, o juro simples e o juro composto.

Juros simples vs. Juros compostos

O juro simples assume a TAN que referimos acima e multiplica-a pelo valor do seu investimento. Assim, num investimento a 3 anos, se a TAN for de 5%, por cada 1.000€ recebe os mesmos 50€ todos os anos. Mais uma vez, nos vários suportes publicitários, falamos sempre de juros simples.

O juro composto tem por base a mesma dinâmica, mas considera que o juro que recebemos num período é somado ao montante a investir no período seguinte, obtendo-se assim juros sobre juros. Nos primeiros períodos a diferença não é expressiva, mas com o tempo torna-se bastante expressiva.

Caso queira maior detalhe sobre a diferença de juros simples e compostos e sobre todas as fórmulas de cálculo, sugerimos que siga a ligação juros simples, juros compostos.

Diferentes propostas de crédito?

Quando analisamos uma proposta de crédito temos de considerar que o seu custo não está apenas refletido na taxa de juro que nos é cobrada. De facto, os bancos têm outras fontes de rendimento, como seguro de vida, comissões ou custo com cartões, sendo todos estes custos espelhados em dois conceitos: TAEG e MTIC.

O que é a TAEG

A TAEG é a taxa que permite ao cliente bancário comparar propostas de diferentes bancos para a mesma finalidade de financiamento, podendo perceber se uma proposta é realmente melhor do que outra, mesmo que as taxas de juro cobradas sejam diferentes. Esta deve ser a taxa que utiliza para comparar duas ou mais propostas, pelo que não se deixe enganar.

O cálculo da TAEG incorpora o montante, o prazo, a taxa de juro, encargos iniciais, seguros e custos de outros produtos. Já percebe que pode ter uma bonificação no spread do crédito habitação mas isso pode representar um acréscimo de custos, se tiver de contratar um seguro de vida crédito muito mais caro.

O que é o MTIC

O MTIC é o conceito que nos diz o custo total de um empréstimo, considerando todos os mesmos custos acima referidos. No entanto, se na TAEG o custo é expresso em forma de taxa, no caso do MTIC é expresso em forma de euros. Contas feitas, para contratar um crédito deve contratar aquele que tem a TAEG e o MTIC mais baixos.

Dicas para comparar taxas de juro

Para contratar o melhor crédito habitação ou o melhor depósito a prazo, o segredo é sempre o mesmo. Deve comparar diferentes alternativas e negociar as melhores condições com os vários bancos. Assim, nunca aceite a primeira proposta que lhe é apresentada e negoceie sempre. No caso do crédito tem o seu trabalho facilitado ao recorrer a um especialista da Reorganiza, que negoceia com os vários bancos por si. No caso das poupanças, pode consultar o seu banco e outros bancos concorrenciais, como sejam os bancos online. Em qualquer dos casos, compare mais do que uma proposta.

Taxas de juro para poupanças e investimentos

Referimos anteriormente as taxas de juro que pode analisar quando falamos de poupanças. São elas a taxa anual nominal, taxa real e a taxa de juro simples e juro composto. Dito isto, a forma de calcular o retorno do investimento é muito simples. Pode fazer:

• Antes do investimento, analisando a taxa nominal e considerando a inflação na moeda do investimento. Por exemplo, TAN de 3% em Portugal e TAN de 6% no Brasil, perceberá que no primeiro caso pode ter um retorno positivo mas, no segundo, deverá ser negativo.
• Depois do investimento, comparando o valor final com o valor inicial e dividindo pelo número de anos do investimento. Desta forma, obterá a taxa de juro anual.

Bancos com melhores taxas de juro para poupança

A oferta bancária nos produtos de poupança, nomeadamente os depósitos a prazo, varia com o conceito de taxa de juro que atravessamos. Dito isto, acreditamos que consegue as melhores propostas em bancos que não tenham balcões (ou que tenham poucos) e que funcionem bem à distância. Falamos de bancos como, por exemplo, o Banco Invest ou o Banco BNI Europa. Tenha em mente, contudo, que deve ter em consideração, sempre, a solidez do banco. Por outro lado, a taxa dos depósitos não deve ser muito maior pois, se o for, poderá ser um sinal de alerta.

Domine as taxas de juro e tome decisões financeiras informadas

Existem diferentes taxas de juro que temos de conhecer para melhor rentabilizar as nossas poupanças ou para pouparmos dinheiro nos nossos créditos. Como percebeu, estes conceitos não são complexos e tudo se resume a algum estudo, comparação e, acima de tudo, negociação. Se for profissional e sem custos, melhor ainda!

• O que são depósitos a prazo?
• Tipos de depósitos a prazo
  • Depósitos simples
  • Depósitos estruturados
• Os depósitos a prazo têm risco?
• Por que investir em depósitos a prazo?
• Como escolher um depósito a prazo?
• Como ter mais juro no depósito a prazo?
• Riscos e cuidados a ter ao investir em depósitos a prazo
  • Impacto da inflação na rentabilidade
  • Penalizações por mobilização antecipada
• Qual a fiscalidade dos depósitos a prazo?
• Quais as alternativas aos depósitos a prazo?

O que são depósitos a prazo?

Como referido, os depósitos a prazo são um dos produtos de poupança preferidos dos portugueses, embora muitas pessoas não conheçam ao certo o que são e como funcionem. Aliás, nas nossas formações de finanças pessoais perguntamos o que são depósitos a prazo e a maioria das pessoas não percebe que é uma das formas de nos tornarmos o banco do nosso banco.

Um depósito a prazo é um contrato de financiamento que une o Banco a um cliente aforrador, seja ele uma pessoa ou uma empresa. Neste contrato, são definidas as regras de funcionamento e os direitos e deveres das partes, nomeadamente:

• Menção Depósito a Prazo, devendo garantir que o documento refere que está a fazer um depósito a prazo, de modo a evitar tornar-se o lesado de um qualquer banco;
• Montante do depósito, existindo um mínimo de constituição que costuma rondar os 500€ (em depósitos de entregas programadas, o mínimo tende a ser mais baixo mas com o compromisso de entregas durantes vários meses);
• Prazo do depósito, que define a data em que o dinheiro é devolvido ao seu dono;
• Condições de mobilização e tipo de taxa de juro;
• Taxa de juro contratada, que como veremos depende do montante, do prazo e do Banco.

Tipos de depósitos a prazo

Os depósitos a prazo não são todos iguais antes, tendem a variar com base na taxa de juro, na possibilidade de mobilização (possível ou não e com ou sem penalização de juros) e na forma de pagamento do juro (no início ou no fim do contrato).

Depósitos simples

Os depósitos a prazo simples são os mais comuns. Nestes, existe um pagamento de um juro fixo ao longo do contrato, sendo na maturidade entregue o montante investido, acrescido do juro líquido de impostos.

Depósitos estruturados

Os depósitos estruturados são produtos que têm capital garantido, sendo o juro dependente, total ou parcialmente, da evolução de um produto financeiro com risco. Na prática, quando aplica dinheiro em depósitos estruturados não sabe qual o retorno que terá, pois esta depende, por exemplo, do preço de uma ou mais ações, da evolução de índices de ações, de cotações de taxas de câmbio, entre outros.

Para contratar depósitos estruturados, sugerimos que analise um conjunto de características fundamentais:

1. Como é determinada a taxa de juro, procurando perceber se existe uma taxa de retorno mínima;
2. Qual o risco que corre ao investir nestes produtos;
3. Quais os custos associados.

Os depósitos estruturados podem fazer sentido na sua carteira de poupança e de investimento mas deve trata-los como algo diferente dos depósitos tradicionais, visto que não tendo risco de capital, têm risco de taxa de retorno, podendo aplicar dinheiro sem ganhar nada com isso.

Os depósitos a prazo têm risco?

Uma das características que torna estas aplicações tão populares numa população avessa ao risco é a sua ausência de risco (pelo menos em teoria). De facto, ao contratar um depósito (seja a prazo ou à ordem), está a emprestar dinheiro ao banco. Assim, o risco que corre é a possibilidade de o banco não lhe devolver o dinheiro, o que acontece em caso de insolvência. No entanto, para garantir que os depositantes têm confiança em colocar o dinheiro no banco (e não debaixo do colchão), foi criado um fundo de garantia de depósitos.

O Fundo de Garantia de Depósitos é uma garantia tácita de que, em caso de falência do banco, o dinheiro dos depositantes é devolvido, com alguns limites:

• Até 100.000€;
• Por banco;
• Por número de contribuinte.

Saiba que nos casos dos problemas bancários que vivemos há vários anos, o fundo de garantia não foi acionado, porque os produtos contratados não eram depósitos. Por outro lado, em caso de falência de um banco importante, o fundo de garantia não tem capacidade financeira para honrar os compromissos.

Por que investir em depósitos a prazo?

Os depósitos a prazo são uma solução segura e previsível para aplicar as suas poupanças e dispõem de um conjunto de vantagens e características que deve conhecer. Podemos destacar alguns motivos para constituir um depósito:

1. Constituir o seu fundo de emergências, que deve ser aplicado em soluções sem risco e com mobilização imediata, mesmo que com perda de parte ou da totalidade do juro corrido;
2. Criar hábitos de poupança, sendo uma forma muito boa para perceber como funcionam os produtos de poupança e a tributação que lhes está associada;
3. Evitar gastos de dinheiro, já que podemos ter uma entrega automática que nos reduz o rendimento disponível para gastar todos os meses;
4. Conferir estabilidade a uma carteira de investimento, servindo como uma reserva de capital para aproveitar oportunidades de investimento que surjam, por exemplo, com uma queda repentina do mercado.

Como escolher um depósito a prazo?

Sendo produtos muito semelhantes entre si, não significa que sejam iguais em todos os bancos. Assim, sugerimos que tenha atenção a 3 fatores:

• Credibilidade da instituição financeira, devendo escolher bancos sólidos e confiáveis. Por exemplo, se tiver um banco a oferecer uma taxa de juro muito superior aos restantes, tenha cautela;
• Prazo do depósito, que deve ser enquadrado com o momento em que irá precisar do dinheiro, evitando ter de mobilizar o capital antecipadamente com penalização de juros;
• Taxa de juro, que pode negociar com o banco, mas que depende da credibilidade do banco e do prazo contratado.

Como ter mais juro no depósito a prazo?

Os bancos dão diferentes taxas de juro para diferentes clientes, sendo que estas taxas variam também da altura do ano em que são contratados. Assim, algumas dicas que podem ser úteis para ter mais juros no seu depósito:

1. As taxas de juro costumam ser maiores para prazos mais longos, embora nem sempre seja verdade. Desde modo, pode contratar vários depósitos com prazos diferentes para tentar captar diferentes taxas;
2. As taxas de juro costumam ser maiores no final do ano. De facto, os bancos não querem perder depósitos no final do ano, pois pode comprometer o seu fecho de contas. Assim, é comum ter taxas maiores nos últimos meses do ano, algo que pode aproveitar;
3. É possível negociar as taxas de juro com o seu gestor de conta. Logo, se tiver mais capital e disponibilidade, fale com o seu gestor e peça uma taxa maior do que a apresentada no site do banco;
4. Os depósitos das crianças tendem a ter taxas mais baixas do que os depósitos dos adultos, isto porque quando fazemos depósitos para os nossos filhos normalmente não olhamos para a taxa mas antes para a conveniência.

Riscos e cuidados a ter ao investir em depósitos a prazo

Quem aplica o seu dinheiro em depósitos a prazo deve ter em atenção algumas cautelas, nomeadamente o impacto da inflação, as penalizações por mobilização antecipada e o risco de insolvência do banco.

Impacto da inflação na rentabilidade

O tema da inflação é muito relevante para quem poupa. De facto, não é equivalente ter uma taxa de juro de 3% quando a taxa de inflação é de 1% ou quando é de 6%. No primeiro cenário, existe um retorno real de 2% e no segundo existe uma perda de 3%. Em ambos, por cada 100€ investidos recebemos 3€ no final de 12 meses. No entanto, a inflação tira-nos poder de compra, podendo mesmo implicar uma perda de poder de compra, como no segundo caso. Logo, em cenários de elevada inflação, devemos procurar investir com risco de modo a, pelo menos, acompanhar a inflação.

Penalizações por mobilização antecipada

A maioria dos depósitos a prazo tem penalização de juros por mobilização antecipada. Assim, deve analisar com cuidado as características do depósito para saber com o que pode contar. Por norma, se resgatar o capital antes do fim do prazo irá perder todos os juros corridos. Logo, tenha muita cautela e associe o prazo ao momento em que irá precisar do seu capital. Em caso de dúvida, divida o dinheiro em vários depósitos.

Qual a fiscalidade dos depósitos a prazo?

O rendimento dos depósitos a prazo tem associada uma tributação, como qualquer rendimento em Portugal. Assim, conte com dois tipos de tributação:

• Taxa liberatória – Neste caso, há lugar à retenção na fonte de 28% do juro recebido, não sendo necessário declarar o rendimento na sua declaração de IRS;
• Taxa englobada – Podemos englobar o rendimento no nosso IRS, sendo a taxa de imposto a taxa do total do rendimento, podendo ter uma devolução do imposto retido na fonte. Por norma, esta alternativa não é interessante.

Quais as alternativas aos depósitos a prazo?

Com alguma probabilidade, existem alternativas mais interessantes para quem quer aplicar o seu dinheiro. Infelizmente, tendemos a procurar apenas soluções com capital garantido, e nestes casos temos três alternativas:

• Seguros de capitalização, soluções com capital e taxa de juro garantida e com um enquadramento fiscal muito mais interessante do que os depósitos a prazo, especialmente para prazos de poupança mais alargados;
• Certificados de aforro, soluções de poupança do Estado que têm taxas de juro interessantes, não têm risco e permitem o investimento com baixos montantes (o mínimo são 100€);
• PPR, existindo alguns também com capital e taxa de juro garantida, sendo o imposto sobre os lucros muito mais baixo do que outras alternativas.

Os depósitos a prazo podem ser uma solução interessante para aplicar o seu dinheiro sem risco e com bons níveis de liquidez. Podem também ser uma forma boa de parquear o seu dinheiro esperando boas oportunidades de investimento que surjam com a queda do mercado. Em ambos os casos, é fundamental que seja criterioso na escolha do banco e que negoceie as taxas de juro para garantir que maximiza o seu retorno.

Quem é o Bankinter?

O Banco Bankinter é uma instituição financeira que entrou em Portugal com a aquisição da operação do Barclays. Tem procurado trabalhar com as famílias portuguesas com uma oferta muito agressiva nas contas bancárias e no crédito habitação. Por exemplo, as suas contas à ordem são caracterizadas pelas reduzidas comissões e pela remuneração da conta à ordem, o que pode tornar este banco uma ótima ferramenta para a gestão das suas finanças do dia-a-dia. Para mais detalhes sobre a melhor conta à ordem do mercado veja a nossa análise.

Crédito Habitação Bankinter

Pedir um empréstimo habitação no Bankinter poderá seguir as seguintes modalidades:

• Crédito Habitação para Aquisição de casa – Uma oferta muito agressiva ao nível do spread praticado, permite-lhe a compra de casa para habitação própria e permanente ou segunda casa. Pode contratar o seu crédito com taxa fixa (produto muito interessante) ou com taxa variável, indexada à EURIBOR a 12 meses.
• Transferir crédito habitação – Para beneficiar de taxas de juro mais competitivas, poderá recorrer à oferta do Bankinter e mudar de banco. Deverá olhar para todos os custos da operação para perceber se a transferência vale a pena. De notar que o Banco pode suportar os custos de transferência, pelo menos em parte.
• Crédito Habitação com valor residual – Pode ainda contratar o seu este crédito habitação com um valor residual. Esta modalidade permite-lhe pagar menos todos os meses mas considere a necessidade de, no futuro, ter de pagar até 30% do valor do crédito num só momento.

Análise aos custos do Crédito Habitação Bankinter

Como em qualquer processo de crédito, é fundamental ter em conta todos os custos que pagamos no momento e que pagamos de forma recorrente. Esta comparação deverá ser feita comparando a TAEG dos créditos, pois assim conseguimos comparar se os produtos que permitem bonificação no spread valem mesmo a pena. De facto, a oferta de crédito Habitação do Bankinter é muito interessante para diversos casos, mas aí sugerimos que tenha em particular atenção os custos com os seguros, nomeadamente o seguro de vida crédito habitação e o seguro multirriscos.

A aposta do Bankinter tem sido…

Nos últimos anos, o Bankinter tem apostado muito no Crédito Habitação com taxas mistas. Já teve taxas muito competitivas nos créditos a taxa fixa, mas atualmente a oferta, como no restante mercado, tem estado assente em taxas mistas. Dito isto, é provável que estas propostas não estejam ao alcance de todo o tipo de clientes, na medida em que os critérios de aprovação e financiamento são mais restritivos do que noutras instituições. Por exemplo, é provável que tenha um empréstimo máximo de 80% do valor da escritura, o que obriga a que tenha de dispor de mais capitais próprios.

Como fazer o seu crédito habitação no Bankinter?

A Reorganiza tem uma parceria direta com o Bankinter e pode tratar de todo o seu processo de crédito habitação sem qualquer custo para si. Para analisar a viabilidade do seu processo, bastará preencher o formulário de crédito habitação e será contactado sem qualquer compromisso. Analisaremos o seu caso e mostramos-lhe como poupar dinheiro com o seu crédito.

Crédito Habitação

Spread 0%?
É possível.

Consiga a melhor solução
para o seu Crédito Habitação.

Simule o seu Crédito Habitação

AQUISIÇÃO

TRANSFERÊNCIA

HIPOTECA

CONSTRUÇÃO

O que é a taxa mista no crédito habitação

A taxa mista é uma taxa de juro associada a um crédito habitação que tem dois períodos distintos:

• Taxa fixa, geralmente 2 a 5 anos;
• Taxa variável, calculada com base na taxa Euribor + Spread.

Porque foram as taxas mistas tão populares?

As taxas mistas foram muito populares nos últimos anos porque, na prática, representavam um spread negativo. Para melhor compreender, consideremos o seguinte exemplo de há 6 meses:

• EURIBOR 6 meses – 3.7%;
• Taxa Mista – 3.2%

Usando a fórmula taxa de juro igual a Euribor + spread, facilmente percebemos que para ter uma taxa de 3.2% com uma Euribor de 3.7%, significa que o spread é negativo em 0.50%. Na prática, os bancos concederam esta benesse para captar clientes que fiquem com o banco durante 2 a 5 anos. Chamemos-lhe um custo de marketing, por assim dizer.

Será que vale a pena contratar um crédito habitação a taxa mista?

A pergunta que se impõe agora é se será interessante contratar hoje um crédito habitação a taxa mista, visto que se espera que as taxas de juro venham a cair abaixo de 3% até ao final do ano. Para o responder, é preciso ter uma ideia de como estão atualmente as condições de mercado. Da experiência da Reorganiza, temos estado a contratar taxas mistas a 2 anos na casa de 2.90% a 3.00%, dependendo dos bancos. Por outro lado, os spreads praticados rondam os 0.60% a 0.70%.

Retomando a fórmula:

• Taxa de juro = EURIBOR + Spread
• 2.90% = EURIBOR + 0.70%
• EURIBOR = 2.20%

Ou seja, para que a taxa variável seja mais interessante do que a taxa mista, aos dias de hoje, significa que a taxa EURIBOR para o prazo de 6 meses ou 12 meses, tinha de cair para 2.20%. Analisando as expetativas de mercado, espera-se que essa taxa seja atingida em Janeiro de 2026, mas não baixando desse patamar:

Do exposto se conclui que financeiramente, atualmente, é mais interessante contratar hoje uma taxa mista de 2.90% a 3.00% do que um crédito habitação a taxa variável. É mais interessante porque estamos hoje a usufruir de uma taxa mais baixa e amortizaremos o capital mais rapidamente.

Será que as taxas mistas também vão baixar?

Nos últimos meses temos assistido a reduções das taxas de juro mistas por parte de alguns dos principais bancos. É normal que os bancos ajustem a sua oferta e que reduções adicionais das taxas Euribor se venham a repercutir na redução das taxas mistas. Por outro lado, com o aumento da concorrência entre bancos, os spreads também deverão ser reduzidos, podendo em breve baixar estruturalmente abaixo de 0,50%.

Qual a melhor alternativa para o seu crédito habitação?

Não existe uma oferta que seja sempre melhor do que a outra. Matematicamente, as taxas mistas podem ser mais interessantes, mas se continuarem a cair poderá pensar que poderia ter contratado uma taxa mista mais baixa (aqueles que o fizeram quando estavam a 3.60% podem ter-se arrependido). O que sugerimos é que fale com um consultor de crédito e que exponha a sua situação, os seus planos e objetivos e que em conjunto percebam qual o melhor crédito habitação para o seu caso concreto. O melhor é que é um serviço completamente gratuito!

Crédito Habitação

Spread 0%?
É possível.

Consiga a melhor solução
para o seu Crédito Habitação.

Simule o seu Crédito Habitação

AQUISIÇÃO

TRANSFERÊNCIA

HIPOTECA

CONSTRUÇÃO

Porquê investir em imóveis?

O investimento imobiliário tem um conjunto de características que o tornam um investimento particularmente interessante. Destacamos algumas destas características:

1. Ativos tangíveis – Os imóveis são um ativo tangível. Podemos apalpar. Ver. Acompanhar de perto. E esta característica faz com que o avaliemos como algo menos arriscado, talvez porque o conhecimento reduz a sensação de risco.
2. Ativos imóveis – Como o próprio nome indica, os imóveis não se podem mover. Logo, são ótimos ativos para dar como garantia num empréstimo junto da banca. Assim, facilmente conseguimos financiamento barato para comprar um imóvel para investir, o que nos permite alavancar retornos e investir mesmo tendo muito pouco dinheiro disponível.
3. Valor intrínseco – Uma casa tem sempre um valor intrínseco. No prior das hipóteses podemos ir viver para esse ativo, pelo que podemos dizer que nunca perde todo o seu valor. Pode desvalorizar, mas tem sempre valor. Se for um ativo de qualidade, deverá ter pessoas interessadas em morar nos imóveis, especialmente numa altura em que não há oferta para tanta procura.
4. Acompanha a inflação – O valor dos imóveis tende a acompanhar a inflação. É certo que podemos ter momentos de desvalorização a que se seguirão momentos de grande valorização. No entanto, na generalidade dos mercados, o preço dos imóveis tende a acompanhar a inflação em prazos alargados, o que acaba por permitir pelo menos a manutenção do poder de compra do investidor.

Sugerimos que leia o artigo que escrevemos sobre quais as vantagens do investimento em imóveis que dá mais algum detalhe sobre este tópico.

Vantagens do investimento imobiliário

Existem vários motivos para investir em imóveis, como já referimos. Existem, ainda, outras vantagens que tornam esta classe de ativos muito favorável para quem quer ter uma boa relação risco/retorno. São elas:

1. Risco do investimento – O risco do investimento imobiliário é potencialmente baixo. Como referido, o imóvel tem um valor intrínseco, pelo que a probabilidade de perder todo o dinheiro é muito reduzida. Se perder algum dinheiro também não deverá ser assim tanto (pelo menos em termos percentuais) porque a casa tem um valor que não desaparece (pronto, se explodir com a casa poderá perder o seu dinheiro, mas assumindo que não somos doidos isso não deverá acontecer).
2. Alavancagem – Como os imóveis têm um valor intrínseco e como são imóveis, são ótimos ativos para dar como garantia a operações de crédito. Sendo uma boa garantia, o custo do crédito irá ser mais baixo, o que nos permite pedir crédito para investir, o que torna o investimento muito mais rentável e apetecível.
3. Rendimento crescente – Seja pela valorização do imóvel, seja pela evolução das rendas, o rendimento proveniente do imobiliário tende a ser crescente.

Por onde começar o investimento imobiliário?

O primeiro passo no investimento imobiliário consiste em vencer a inércia. É verdade, para começar temos de o querer fazer. Realmente. Ser consequentes. Assim, devemos definir:

1. Quais os nossos objetivos com o investimento?
2. Qual ou quais as estratégias que queremos seguir?
3. Quais os mercados que queremos dominar?

A resposta a estas 3 perguntas irá permitir definir uma estratégia e fazer planos, passo prévio para iniciarmos o nosso percurso enquanto investidores. Para o ajudar, sugerimos que vejo o vídeo sobre como começar a investir em imóveis.

Quais as estratégias de investimento imobiliário?

Existem diferentes modalidades ou estratégias para investir em imóveis, apresentamos de seguida 3 estratégias, as duas primeiras mais conhecidas e a terceira menos popular, mas nem por isso menos rentável:

1. Compra para revenda, conhecida por Fix and Flip. Uma estratégia ideal para quem quer ganhar dinheiro rapidamente. Envolve encontrar boas oportunidades (não abundam), eventualmente fazer algumas obras de melhoria e revender a um preço mais elevado. Está mais dependente do nosso trabalho, do nosso conhecimento e do preço de mercado;
2. Compra para arrendamento, a estratégia que preferimos. Uma estratégia para quem quer acumular riqueza num prazo mais alargado. Costumamos dizer que quem compra para arrendar, especialmente com recurso a um bom crédito habitação, nunca perde dinheiro.
3. Compra de casas arrendadas, uma estratégia que permite comprar imóveis já arrendados e que, por isso, acabam por ter um preço mais baixo. Por norma, temos casas com rendas antigas com grandes descontos, sendo o retorno conseguido em prazos mais alargados. Sugiro a leitura de um caso prático, onde falamos do primeiro investimento imobiliário de um dos sócios da Reorganiza.

Passos para ganhar dinheiro no imobiliário

Fizemos um vídeo em que detalhamos 5 passos para ganhar dinheiro no investimento imobiliário que sugerimos que veja. De forma resumida, falamos de 5 passos simples:

1. Determinar o rendimento do imóvel, tanto o atual como o potencial;
2. Calcular as despesas do imóvel;
3. Determinar o rendimento líquido, que na prática é o rendimento menos as despesas que temos;
4. Calcular o custo financeiro, caso tenhamos recorrido a endividamento para fazer a compra;
5. Calcular a Yield do investimento, que relaciona o retorno líquido de custos com o investimento que realizamos. Neste campo, falamos da Yield total e da Yield dos capitais próprios, e será interessante perceber o impacto que o endividamento tem no retorno que obtemos.

Como avaliar o retorno do investimento em imóveis

Investir em imóveis é um investimento que deve ser comparado com outras classes de ativos. Esta comparação deve ter em conta a relação entre o retorno que obtemos e o risco que corremos. Assim, preparámos uma vídeo onde mostramos como avaliar o retorno do investimento em imóveis, tendo em consideração os 5 passos que referimos acima.

De forma simples, o investir em imóveis tem a vantagem de nos proporcionar uma renda potencialmente muito interessante (temos imóveis com yields acima de 10%, se bem que o mais razoável atualmente são yields na casa dos 4%-5%) ao mesmo tempo que goza do potencial de valorização do imóvel. Claro que a decisão de compra é hoje em dia mais difícil porque os imóveis estão com valores bastante inflacionados, embora nos pareça que não vão baixar (já que não construímos muitas casas em Portugal).

Quais os impostos no imobiliário?

Quem investe, como quem respira em Portugal, tem de pagar impostos. Assim, temos um conjunto de impostos na compra (IMT, imposto do selo), impostos na manutenção do imóvel em nossa posse (IMI, AIMI) e impostos sobre as rendas ou sobre as mais-valias.

Dominar a fiscalidade do imobiliário é fundamental para que consigamos otimizar os nossos rendimentos. Implica estar atento à legislação, que está em constante mutação. E ter o apoio de um bom contabilista. Para o ajudar, fizemos um vídeo com um fiscalista da Eversheds Sutherland sobre fiscalidade no imobiliário e montámos um escritório de contabilidade especializado neste tipo de negócios. Não deixe de nos consultar para perceber o melhor enquadramento para o seu negócio. E já agora, será que vale a pena montar uma empresa para investir em imóveis? Talvez sim… talvez não compense. Depende da dimensão e da sua ambição.

Como é o financiamento para compra de imóveis de investimento?

A escolha do melhor crédito para investir em imóveis depende da sua escolha entre investir em título particular ou criar uma empresa para o efeito:

1. Crédito habitação – Permite alargar o prazo do investimento para perto de 30 anos e baixar a taxa de juro. Torna-se um financiamento barato e com uma prestação mensal potencialmente bastante baixa. Aliás, a taxa de juro tende a ser mais baixa do que a yield do investimento;
2. Crédito Empresa – Os prazos são mais curtos e as taxas de juro mais elevadas. Permite deduzir os juros como despesa, abatendo assim no imposto sobre os lucros.
3. Crédito hibrido – Alguns bancos permitem financiar um imóvel em nome particular dando como garantia um imóvel de uma empresa. Uma solução que pode ser interessante para alguns investidores.

Guia do Investimento Imobiliário

Fruto de vários anos e de várias operações de compra para arrendamento, decidimos escrever um livro para servir de guia do investimento imobiliário. Poderá consultar e ficar a par de todos os conteúdos que necessita para dominar esta classe de ativos, sendo certo que nada vence a experiência. Ao iniciar o seu caminho, vai certamente aprender que o imobiliário não é um bicho de sete cabeças e que é até bastante simples. Por outro lado, sugerimos que assista à nossa masterclass sobre investimento imobiliário.

Alerta!

Antes de avançarmos, é fundamental que deixarmos um alerta. Infelizmente, existe uma grande confusão em Portugal sobre dois conceitos que são muito distintos mas que são frequentemente usados na publicidade de seguros. É fundamental perceber que existem planos de saúde que são publicitados como seguros, o que pode induzir alguns clientes em erro. Assim, saiba que:

• Plano de saúde – Um cartão de descontos que pode ter associados outros serviços adicionais ou complementares. Neste contato, a seguradora não paga nada aos prestadores de serviços, estando “apenas” a usar o seu poder negocial para criar benefícios aos seus clientes. Conheça diferentes planos de saúde;
• Seguro de Saúde – Um contrato efetivo de seguro, em que a companhia de seguros assume um conjunto de custos de tratamentos ou atos médicos por conta do cliente. Neste contato, há um pagamento efetivo, a que se soma o benefício dos preços convencionados. Nas próximas linhas vamos apenas falar deste tipo de contratos.

O que determina o preço do seguro de saúde?

O preço do seguro de saúde é determinado pelo risco que a companhia irá assumir. No caso da saúde, falamos de:

• Capitais cobertos – Falamos de capitais de hospitalização, tratamentos e exames em ambulatório, eventualmente despesas com estomatologia ou mesmo medicamentos;
• Probabilidade de utilização – A companhia de seguros tem um conjunto de estatísticas para determinar a probabilidade de o cliente usar o seguro. Esta probabilidade depende de um conjunto de fatores, como sendo o género, a idade e o estado de saúde.

É possível ter descontos no seguro de saúde?

Os preços dos seguros de saúde costumam estar associados à cobertura e ao escalão etário, podendo ter eventuais agravamentos por questões clínicas, alguns podendo levar mesmo a exclusões. Dito isto, podem existir alguns descontos, nomeadamente por:

1. Composição do agregado familiar – Um desconto de quantidade de pessoas seguras na mesma apólice. Quanto maior o número de pessoas seguras, maior será o desconto comercial a aplicar. Existem companhias cujos descontos podem superar 35% ou mesmo 50% do prémio comercial;
2. Venda Cruzada – Caso tenha outras apólices na mesma companhia, poderá ter acesso a descontos comerciais de venda cruzada. Estes descontos costumam andar na casa dos 5%-10% do prémio. Dependendo do preço a pagar no seguro de saúde, pode mesmo fazer sentido contratar um seguro mais barato (por exemplo, acidentes pessoais) para que o seu seguro de saúde beneficie do desconto de venda cruzada;
3. Fracionamento – Algumas companhias (a maioria) aplica um agravamento por pagar o prémio a prestações (mensal ou trimestral). Visto de outro prisma, pode existir um desconto de pagar o prémio anualmente.

Como escolher o melhor seguro de saúde?

Fizemos um artigo sobre como escolher o melhor seguro de saúde em Portugal. Claro que a escolha dependente sempre de vários fatores, pelo que pode fazer sentido pedir um contacto de um consultor de seguros da Reorganiza para o aconselhar. Adiantando as respostas, deverá sempre olhar para a relação preço/cobertura, escolhendo apenas as coberturas que necessita (por vezes, pagamos coberturas que não fazem qualquer sentido). E já agora, poderá também querer como funciona o seguro de saúde em Portugal.

Então mas quanto custa um bom seguro?

Da nossa experiência, não é real pensar que iremos pagar 20€ ou 30€ por mês por um bom seguro de saúde. Naturalmente que, dependendo das coberturas e da idade, podemos ter valores um pouco superiores a este. No entanto, na maioria dos casos, conte com valores na casa dos 50€ a 70€ por mês por adulto seguro. Pode ser mais e pode ser menos.

O seguro de saúde é obrigatório?

Contrariamente ao que pode acontecer noutros países, Portugal tem um Sistema Nacional de Saúde que permite o acesso a todas as pessoas. Ninguém é deixado sem cuidados de saúde em caso de necessidade. Assim, os seguros de saúde não são obrigatórios, o que não significa que não seja recomendável ter um seguro de saúde.

Na realidade, a procura de seguros de saúde tem crescido muito nos últimos anos, fundamentalmente porque o Sistema Nacional de Saúde não tem conseguido dar resposta atempada a algumas das necessidades dos seus utentes. Tirando os tempos de espera, que podem ser demorados, o serviço público é de grande qualidade e tem muitos dos melhores especialistas nos seus quadros.

Como funciona o sistema de saúde em Portugal?

Como referido acima, Portugal tem um Sistema Nacional de Saúde de natureza pública, que é complementado pelo sistema privado, com grandes e bons grupos de saúde, como seja a CUF, Lusíadas Saúde, Trofa Saúde, Luz Saúde, entre outros.

O recurso ao sistema público tem baixos custos, podendo existir taxas moderadoras e outros custos reduzidos, dependendo dos casos. Já o sistema privado exige maior investimento, que é reduzido pela utilização de seguros de saúde ou de planos de saúde (cartões de descontos).

Como funcionam os seguros de saúde?

O seguro de saúde é um contrato entre um cliente e uma companhia de seguros. Pelo pagamento de um prémio de seguro (custo anual que pode ser fracionado), a pessoa seguro tem acesso a um conjunto de coberturas, sendo destacar:

• Cobertura de Hospitalização, que cobre as despesas associadas a hospitalizações e atos médicos que lhe estejam associados. Por norma, os capitais começam nos 10.000€ e podem ir a várias centenas de milhares. Na realidade, a maioria das pessoas não chega a atingir o valor máximo da cobertura, mas é uma garantia extra;
• Cobertura de Ambulatório, que cobre as despesas com tratamentos, consultas médicas, exames de diagnóstico, análises e afins. Esta é a cobertura mais utilizada e aquela que mais encarece o preço do seguro.

Através do seguro, a pessoa segura tem acesso a preços mais baixos nos vários prestadores de cuidados de saúde. É necessário conhecer as diferentes companhias de seguros e redes de prestadores e escolher um seguro de saúde que seja adequado às suas necessidades. Pode ver como escolher o melhor seguro de saúde.

Seguro de Saúde ou Plano de Saúde?

Apesar de algumas companhias venderem o plano de saúde como sendo um seguro, na realidade não o é. São produtos muito distintos e é fundamental que perceba as diferenças, pois servem públicos distintos. O seguro de saúde em Portugal é um contrato de seguro em que a companhia de seguros se substitui à pessoa segura no pagamento de cuidados de saúde. Por outro lado, o plano de saúde é um cartão de descontos e não passa disso. Não quer dizer que o plano de saúde não seja bom, porque pode ser muito bom e muito barato. Quer dizer que é diferente.

Escolher Seguro de Saúde ou Plano de Saúde?

A escolha entre estes dois produtos é algo que deve ir ao encontro das suas necessidades e expetativas. Se quer estar protegido para qualquer eventualidade, o seguro de saúde em Portugal é a escolha acertada. Se, por outro lado, deseja apenas ter acesso aos prestadores de saúde com preços mais interessantes e/ou se não tem muito espaço no orçamento familiar para destinar à saúde, então é melhor ter o plano de saúde.

Para ter uma ideia, as consultas médicas para particulares podem custar entre 80€ e 120€. Se usar o plano de saúde podem ficar-lhe por 40€. Se usar o seguro de saúde em Portugal pode ter apenas de pagar a franquia de 15€ (ou menos). Já os internamentos hospitalares e os partos têm diferenças bastante superiores.

Vantagens dos Seguros de Saúde face ao Sistema Público

O seguro de saúde é conhecido por lhe trazer muita liberdade de escolha e um acesso mais facilitado e rápido. No serviço público não pode escolher o especialista e tem de aguardar meses por consultas. No sistema privado, pode escolher o médico e tem listas de espera muito mais reduzidas (há alguns médicos mais populares que têm listas de espera maiores, é um facto).

Seguro de Saúde vs. Seguro de Viagem

Alguns viajantes para Portugal têm de contratar um seguro de viagem. O seguro de viagem é um seguro que tem um capital que lhe permite ter acesso ao serviço de saúde com um capital coberto e eventual pagamento de despesas de repatriamento. De notar que o seguro de viagem é um seguro de acidentes. Assim, em caso de acidente pode acionar o seguro e dirigir-se ao hospital. Não lhe permite marcar consultas médicas e exames de diagnóstico como o seguro de saúde. Na prática, podemos dizer que são seguros complementares, mas nunca substituíveis.

Quanto pode custar o seguro de saúde em Portugal?

Como referido anteriormente, o preço dos seguros de saúde em Portugal varia de acordo com as coberturas, pelo que devemos sempre analisar a relação preço/cobertura. Por outro lado, dependem das idades e do número de pessoas a agregar à apólice. Um bom seguro de saúde poderá rondar os 70€-100€ mensais. Pode contratar seguros mais baratos e outros bastante mais completos (e caros). Por exemplo, existem seguros que pagam medicamentos, tratamentos dentários ou óculos.

Como escolher o melhor seguro de saúde?

A escolha do melhor seguro de saúde pode ser algo complexa, porque deve ser adequada às suas necessidades e ter em conta a oferta de mercado. Neste contexto, os consultores de seguros Reorganiza podem ajudar em todo o processo de escolha, negociação e contratação. E tudo sem ter de pagar pelo serviço. Terá as seguintes etapas:

1. Identificação das suas necessidades;
2. Consulta ao mercado para negociação de condições;
3. Apresentação de soluções e afinação de propostas;
4. Tratamento de todas as burocracias com o nosso apoio;
5. Finalização e utilização.

A Reorganiza trabalha com as principais companhias de seguros para lhe dar o acesso que precisa aos melhores seguros e aos melhores preços. Adicionalmente, o nosso consultor apoia em todas as dúvidas que tenha. De notar que os detalhes fazem toda a diferença, devendo analisar outros critérios como exclusões, períodos de carência e outras variáveis.

Rendimento passivo vs. Rendimento ativo

A diferença entre o rendimento passivo e o rendimento ativo é muito simples. Um rendimento ativo é aquele que necessita do nosso tempo para ser gerado, ao passo que o rendimento passivo é obtido sem esforço e dedicação de tempo da nossa parte. Na prática, o conceito de independência financeira está assente na premissa de que os rendimentos passivos são suficientes para pagar os nossos custos mensais. Ou seja, implica que poderemos deixar de trabalhar que conseguiremos manter o nosso estilo de vida, porque temos o dinheiro a trabalhar para nós.

Como obter rendimentos passivos?

Os rendimentos passivos estão muitas vezes associados aos rendimentos gerados por ativos financeiros ou ativos imobiliários. O denominador comum de ambos é que precisamos de um elevado investimento inicial para colocar o efeito bola de neve em funcionamento. Ou seja, para obtermos rendimentos passivos necessitamos primeiro de rendimentos do trabalho que poupamos para gerar rendimentos subsequentemente (podemos ter heranças e outros “bónus”, mas tal é a exceção e não a norma). Adicionalmente, necessitamos de investir esse dinheiro, com risco, para podermos ter maiores níveis de rendimento e entrar no efeito dos juros compostos. Assim, consideremos 3 etapas:

1. Ganhar dinheiro – A primeira etapa do processo consiste em ganhar dinheiro e aumentar, se possível, a entrada de dinheiro, seja trabalhando mais ou trabalhando melhor;
2. Poupar dinheiro – Não basta ganhar mais dinheiro. Temos de poupar esse dinheiro. Aqui poderemos ter também o efeito do corte de custos. O importante é aumentar o dinheiro que ganhamos e não gastamos.
3. Investir – O dinheiro não gasto tem de ser destinado a investimento que venha a gerar um retorno no futuro. De pouco vale poupar se depois não obtemos um retorno pois a inflação dilui o nosso poder de compra.

Exemplos de rendimentos passivos

Existem diferentes formas de obter rendimentos que não exijam (muito) tempo para ser mantidos. Deixamos de seguida alguns exemplos.

Investimento imobiliário

O investimento imobiliário para arrendamento é o exemplo claro do investimento que pode potenciar rendimentos passivos. Os puristas irão dizer que este não é bem um investimento passivo, na medida em que implica a gestão do arrendamento e do inquilino. No entanto, diz-nos a experiência que uma boa escolha de inquilinos irá reduzir significativamente o tempo despendido.

Comprar imóveis para arrendar é uma tarefa extraordinário e tem-nos dado um enorme prazer ver que podemos oferecer uma casa com boas condições a uma família a um preço razoável. Desengane-se quem pensa que precisamos de muito dinheiro para comprar um imóvel. Aliás, no nosso livro Guia do Investimento Imobiliário mostramos alguns exemplos de investimentos que fizemos, tendo 2 deles exigido menos de 10.000€ de capitais próprios.

Para ter uma ideia do potencial deste investimento, pense na compra de um imóvel de 100.000€ que é financiado em 20% por capitais próprios e 80% com recurso ao crédito habitação. Para efeitos de simplificação ignoremos os custos e os impostos. Imaginemos que arrendamos este imóvel por 5.000€ por ano, já depois de custos e pagamento do juro do crédito. Logo, o retorno que temos dos capitais investidos por nós é de 25% ao ano (5.000 / 20.000). No livro que referimos temos exemplos de imóveis que nos custaram perto de 30.000€ em Lisboa (sim, conseguimos).

Investimento Financeiro

Um segundo ativo que tende a gerar rendimentos periódicos são os investimentos em ativos financeiros. Compramos ações, obrigações ou fundos de investimento que têm dois tipos de rendimentos:

1. Dividendos e cupões, rendimentos periódicos que poderemos depois reinvestir;
2. Valorização dos ativos, embora possamos ter também desvalorizações.

O investimento em ativos financeiros envolve algum conhecimento acrescido, na medida em que necessitamos de definir uma estratégia e depois sermos criteriosos e rigorosos em seguir esta mesma estratégia. Neste contexto, sugerimos que opte por aplicações de investimento coletivo, como os fundos de investimento, os PPR ou os ETF, de modo a diversificar risco a partir de montantes baixos de investimento.

Comissões

Uma terceira fonte de rendimento passivo que poderá exigir algum investimento inicial é o aproveitamento da nossa rede de contatos para gerar comissões de vendas em parceiros de negócio. Um exemplo neste contexto poderá ser um acordo com a nossa mediadora de seguros para a referenciação de clientes. Imagine dispor de uma carteira de seguros que lhe renda um rendimento periódico enquanto os seguros dos seus familiares e amigos estiverem ativos?

Royalties

Uma quarta fonte de rendimento passivo está associada a direitos de propriedade intelectual. Poderá parecer impossível de obter, mas existem muitas pessoas que acabam produzindo conteúdos que depois lhes geram rendimentos. Exemplos destes conteúdos são os livros (por exemplo, na Reorganiza já escrevemos 6 livros), formações que possamos montar, especialmente relevantes se forem gravadas (existem inúmeras plataformas para revenda destes conteúdos), venda de direitos sobre fotografias ou sobre músicas. Tudo dependerá das suas características e competências. Tenha em mente que vivemos numa economia global, pelo que facilmente poderá vender os seus conteúdos noutros países.

Redes sociais e sites

Uma última ideia prende-se com o aproveitamento do potencial das redes sociais e dos sites. Imagine que tem gosto em escrever ou em desenvolver as suas redes sociais. O “segredo” é ter tráfego ou seguidores a quem poderá vender algum produto ou serviço ou que lhe possam dar os seus contatos para revenda. Por exemplo, existem sites que monetizam o seu tráfego para venda de leads a outras empresas ou os ditos influenciadores que ganham muito dinheiro para colocar uma marca nas suas publicações. Claro que este tipo de rendimento já dá mais trabalho, embora o retorno possa ser duradouro no tempo (um artigo escrito há 12 meses poderá continuar a gerar rendimento).

Porquê procurar rendimentos passivos?

A busca de rendimentos passivos pode ser vista, numa primeira fase, como obtendo um rendimento extra. Este rendimento poderá ser agregado ao rendimento ativo para o reforço de uma carteira de investimento que no futuro permita atingir a independência financeira. No processo, irá aprender muito e crescer enquanto pessoa e enquanto investidor e certamente que acabará valorizando muito mais o processo do que o objetivo final.