Quais as semelhanças?

Os PPR e os seguros financeiros são aplicações financeiras para o seu dinheiro que têm algumas semelhanças:

• Objetivos – Ambos se destinam a rentabilizar as suas poupanças, com um horizonte temporal alargado;
• Risco e Retorno – Dependendo da tipologia de produto e comparando o que é comparável, podemos dizer que o perfil de risco / retorno é semelhante. Devemos comparar PPR de capital garantido com seguros de capitalização e os PPR sem capital garantido com os seguros Unit Linked.

Quais as diferenças?

Existem também algumas diferenças que tem de conhecer antes de se comprometer com qualquer dos produtos:

• Horizonte de investimento – Os seguros financeiros têm prazos de investimento mais reduzido, podendo inclusivamente ter de ser resgatados no final de 8 anos e 1 dia. Os PPR podem ser mobilizados ao final de um dia e não têm qualquer limite temporal de permanência.
• Benefícios Fiscais – Os PPR tem benefícios fiscais à entrada e têm uma taxa de imposto sobre as mais-valias que é mais vantajosa do que a taxa de imposto dos seguros financeiros.
• Comissões – É fundamental que atente nas comissões de subscrição, gestão e resgate pois neste contexto as diferenças podem ser muito grandes, mas sem uma tendência definida.
• Movimentação – A possibilidade de movimentação dos PPR pode estar condicionada pelo usufruto de eventuais benefícios fiscais à entrada (nomeadamente as deduções à coleta). Por seu turno, os seguros financeiros não têm essa limitação.

Qual a aplicação financeira mais adequada?

Contrariamente à comparação que fizemos entre os planos poupança reforma e os fundos de pensões, acreditamos que os PPR e os seguros financeiros não devem ser entendidos como substitutos mas antes como complementares. Na realidade, os PPR são mais pensados para a reforma e os seguros financeiros mais subscritos para prazos mais curtos, pelo que poderemos subscrever ambos para diversificação de riscos. Em caso de ter de optar por alguma das soluções, os PPR costumam ser mais interessantes.

O que são fundos de pensões?

Os fundos de pensões são aplicações financeiras que funcionam como um plano poupança reforma ou como um fundo de investimento. São patrimónios autónomos destinados a promover o aforro exclusivo para a reforma, conferindo um conjunto de benefícios fiscais para incentivar a contratação de um produto com maior dificuldade de mobilização.

Infelizmente, os fundos de pensões viam a sua reputação algo manchada com a transferência de fundos de algumas empresas para a Segurança Social, sendo que esta transferência foi apenas visível em fundos fechados.

Diferentes tipologias de fundos de pensões

Podemos ter diferentes tipologias de fundos de pensões, dependendo de algumas características. Falaremos de seguida da distinção por tipologia de adesão, por tipologia de retorno e por tipologia de benefícios.

Adesão

Os fundos de pensões distinguem-se em primeiro pelo tipo de adesão. Podemos ter fundos fechados, tipicamente subscritos por empresas que definem as regras, e fundos abertos, que podem ser subscritos por qualquer pessoa. A tendência atual é para a maior comercialização de fundos de pensões abertos, em detrimento dos fundos fechados.

Retorno

Como no caso dos PPR, podemos ter fundos de pensões com capital e taxa de retorno garantidos e podemos ter fundos de pensões sem estas garantias. No primeiro caso existe um baixo nível de retorno e a garantia tende a ser dada no vencimento. No segundo caso, tenderemos a ter maiores níveis de retorno mas um maior nível de volatilidade.

Benefício

Os fundos de pensões podem ser fundos de benefício definido (à semelhança do que acontece com as pensões da Segurança Social), em que sabemos ao certo o valor da poupança que iremos ter, ou fundos de contribuição definida, cujo capital acumulado irá depender das entregas e do retorno obtido. Antigamente dispúnhamos de vários fundos de benefício definido, especialmente subscritos por empresas que assumiam os riscos. No entanto, hoje temos maioritariamente os fundos de contribuição definida.

Vantagens dos fundos de pensões

A subscrição de fundos de pensões tem um conjunto de vantagens que deve conhecer e que poderão servir de motivação extra para subscrever estes produtos. Destacamos algumas:

• Benefícios fiscais muito relevantes, quer no momento de entrada, permanência ou resgate;
• Possibilidade de diversificação, a partir de montantes muito reduzidos;
• Gestão profissional e ao abrigo de um regulamento estreito;
• Maior liberdade de investimento, podendo ter acesso a aplicações e estratégias de investimento que costumam estar vedadas a investidores particulares.

Os fundos de pensões podem ser um meio importante para poupar para a reforma. Sugerimos que se informe sobre a disponibilização de um fundo de pensões junto da sua entidade patronal e que conheça os principais fundos de pensões comercializados pela Reorganiza. Em caso de dúvida, deixe-nos os seus comentários ou envie-nos um email.