Será que vale a pena investir nos mercados financeiros?

O investimento nos mercados financeiros, quer através de compras diretas de ações ou obrigações ou quer pela compra de fundos de investimento continua a ser uma das principais formas de rentabilizar as suas poupanças. No entanto, defendemos que exista uma diversificação do risco que assume por outras classes de ativos, tendo aqui relatado a minha experiência com os investimentos imobiliários.

Investimentos alternativos que lhe permitem ganhar 10% ou mais:

Nos últimos meses tenho experimentado o investimento através de plataformas alternativas e à medida que vou ganhando mais confiança vou não só aumentando o meu envolvimento como também relatando a minha experiência com estas plataformas. De forma resumida, apresento algumas plataformas que faz sentido que conheça. Tenha em mente que nos dias que correm, com as restrições económicas e financeiras da pandemia, o risco do investimento nestas plataformas aumentou bastante. Aliás, algumas plataformas mais pequenas estão a sentir impactos mais violentos tendo umas inclusivamente suspendido temporariamente os pagamentos (por alguma dificuldade em receber dos bancos credores e pelo aumento expressivo dos resgates).

Mintos – 8% a 12% de retorno

Outra plataforma sediada na Letónia e que se assume como um supermercado global de empréstimos. Numa única plataforma poderá comprar empréstimos emitidos por inúmeras entidades, desde empréstimos ao consumo, empréstimo automóvel, habitação, agrícolas ou faturas. Tem atualmente investidores de mais de 40 países que investem assim em vários mercados na Europa.

É possível investir em empréstimos com ou sem garantia. No entanto, tem a particularidade de todos os empréstimos já estarem financiados por uma entidade que mantém uma parte do empréstimo, o que reduz claramente os conflitos de interesse. Atualmente a Mintos já intermediou mais de €950 milhões em várias moedas com uma taxa de retorno média de 12%. Tem milhares de empréstimos disponíveis, o que facilita a constituição de uma carteira diversificada muito rapidamente

ViaInvest – 9% a 12% de retorno

Uma plataforma também sediada na Letónia e que permite aos investidores comprar empréstimos com garantia de recompra (se o cliente não pagar a entidade recompra o empréstimo de volta, devolvendo capital e juros). É uma plataforma mais pequena do que as Twino e a Mintos mas que mesmo assim tem registado perto de 6000 investidores. Já intermediou perto de €100 milhões em empréstimos e afirma ter uma taxa de retorno média de 10.9%. De notar que a empresa tem atualmente 157 funcionários pelo que é uma empresa já consolidada.

Twino – 8% a 11% de retorno

Esta plataforma foi a primeira onde comecei a investir no estrangeiro. É sediada na Letónia e permite o investimento em empréstimos a particulares de diversos países. A taxa de juro da minha carteira está perto de 9%. Gosto particularmente desta plataforma pois a maioria dos empréstimos tem garantia de pagamento, o que significa que se o cliente não pagar existe uma entidade que se substitui ao pagamento.

Deixámos a referência a algumas plataformas que nos parecem interessantes para a rentabilização das suas poupanças. De salientar que ao aplicar o seu dinheiro em qualquer produto financeiro está a assumir riscos, daí que também possa obter retornos mais elevados. O interesse destas plataformas é que poderá diversificar os seus riscos em carteiras com muitos empréstimos e com isso obter taxas de rendimento muito mais interessantes do que as aplicações alternativas. Mas sendo o risco seu deve procurar toda a informação e se decidir avançar, começar com pouco e evoluir com o tempo, à medida que ganhar confiança.

Um último alerta. Nas recentes semanas temos feito alguns resgates nestas plataformas, especialmente nas mais pequenas, dado que esperamos que os clientes a quem as plataformas (logo, os investidores) emprestam dinheiro venham a ter mais dificuldades de pagamento. Assim, pelo sim pelo não estamos a reduzir o risco. De notar, ainda, que este artigo não é uma recomendação de investimento e que recomendamos que faça a sua análise.

Reorganiza – As Suas Finanças Em Boas Mãos

Antes de mais… quais as vantagens do investimento imobiliário?

O investimento imobiliário traz consigo algumas vantagens de investimento, como sendo de destacar:

• Rendimentos periódicos, com taxas de retorno que poderão ser bastante interessantes;
• Nível de risco, tanto pelo tema da garantia (os imóveis são hipotecados e servem de garantia ao empréstimo) como pelo facto da habitação ser um bem de primeira necessidade (no caso do investimento em imóveis para habitação);
• Diversificação;
• Relação entre o preço dos imóveis e a inflação.

É certo que investir em imóveis não é isento de risco e muito menos é algo garantido. Poderá também estar a investir em imóveis com preços inflacionados (como por exemplo o que se passa atualmente com as principais cidades de Portugal).

Crowdestate – Retornos superiores a 15%

Esta plataforma é baseada na Estónia ir permite o investimento colaborativo em imobiliário, com projetos maioritariamente nos Bálticos. A plataforma foi lançada em 2014 e diz-nos que tem atualmente mais de 29.000 investidores registados e que já financiou perto de 60 milhões de euros em 144 projetos, com taxas médias na casa dos 19%.

O processo de registo é simples e a informação que é disponibilizada aos investidores é bastante completa, abordando a localização, uma análise SWOT, informações do promotor, um rating da empresa e outras informações bastante úteis.

EstateGuru – Retornos médios de 12%

Esta plataforma permite o acesso dos investidores a investimentos imobiliários na Estónia, Lituânia, Finlândia, Letónia e outros. Foi também criada em 2014 e desde essa altura já permitiu o investimento em mais de 650 projetos e para um total de mais de €100 milhões. É interessante ter em mente que o rácio de financiamento / garantia é perto de 60%, pelo que existe uma margem de segurança relevante, o que é refletido numa taxa de retorno ligeiramente mais baixa, mas mesmo assim ainda bastante apelativa.

BulkEstate – Retornos médios entre 12% e 15%

A Bulkestate é uma plataforma de investimento imobiliário que permite a compra para investimento ou compra direta de imóveis (individual ou em grupo) para arrendamento ou mesmo para viver nos imóveis. Diz-nos a plataforma que já permitiu perto de 5.700 investimentos, com uma relação empréstimo / garantia de 52% e uma taxa média de 14.3%. Os investimentos são também realizados na Letónia e restantes países Bálticos. De notar que não tem garantia de capital, pelo que o que serve de garantia é o imóvel, à semelhança do que acontece com as restantes plataformas que referimos neste artigo.

CrowdEstor – Retornos potenciais superiores a 14%-16%

Esta plataforma permite o investimento quer em imobiliário quer em projetos empresariais. Das plataformas que aqui refiro é a única onde eu já investi e mesmo assim ainda só investi €100 para experimentar. Tenho um investimento num projeto empresarial com uma taxa de 17% e que tem pago um rendimento regular todos os meses. Talvez esteja na altura de aumentar o meu envolvimento. Pela negativa, destaco o reduzido número de projetos ativos para investimento, facto que poderá justificar ter menos investidores do que as restantes plataformas.

Em breve irei abrir conta nas plataformas acima identificadas e irei mostrando a minha experiência com os investimentos, que pelo que tenho pesquisado noutros investidores deverá ser uma experiência positiva. Talvez se já tem experiência nalguma destas plataformas ou se abrir uma conta numa delas, porque não partilhar connosco a sua experiência.

Quem é o N26

O N26 é um banco digital que nasceu na Alemanha em 2013 mas que apenas lançou o seu primeiro serviço em 2015. Atualmente tem clientes em mais de 17 paises na Europa e mais de 1 milhão de clientes.

Como a generalidade das Fintechs que estão a dar de falar, o N26 teve um financiamento de várias capitais de risco em 2018, com um investimento de $215 milhões. Este investimento destinou-se a financiar o crescimento da empresa que se espera continue sólido.

O N26 é um Banco Totalmente Digital

O N26 procura diferenciar-se e ter um posicionamento exclusivamente nos meios digitais. Não tem balcões e é tudo feito à distância. A abertura de conta é realizada no seu smartphone e poderá estar concluída em 8 minutos (não testámos, mas acreditamos que sim). Apenas terá a necessidade de tirar uma fotografia ao seu cartão de cidadão ou passaporte e passadas até 24 horas o processo está concluído.

É importante ter em atenção que o N26 está registado para operar em Portugal, pelo que cumpre com todos os requisitos regulamentares, inclusivamente o capital está protegido pelo Fundo de Garantia de Depósitos.

Quais os Produtos que Tem Disponível?

O N26 tem 3 produtos disponíveis:

• N26 free – Conta sem custo de manutenção e com oferta do cartão de débito (Mastercard). Possibilita fazer até 5 levantamentos no ATM gratuitos (os restantes custam €2) e tem um custo de levantamento em moeda estrangeira de 1.7% do montante;
• N26 Black – Uma conta com um custo mensal de €9.9 e fidelização de 12 meses. Oferece o cartão de débito, possilita os mesmos levantamentos que o N26 Free mas tem uma série de seguros associados e não cobra pelos levantamentos em moeda estrangeira.
• Business – Uma conta de empresas com cashback mas sem grande interesse.

Quais As Vantagens Destas Contas?

Bem… parece-me que as principais vantagens existem para quem faz viagens com regularidade. Para alguém em Portugal ter de pagar pelos levantamentos bancários é algo que não faz qualquer sentido. A oferta da anualidade do Mastercard tem algum valor especialmente porque em Portugal estes cartões costumam custar mais de €10 a €15 por ano.

Existem Alternativas Mais Interessantes?

Olhando para o mercado atualmente parece-me que estes produtos, como existem e excluindo viajantes para países fora da Zona Euro, não são minimamente competitivos. Sim, é giro dizer que temos uma conta online e que temos um banco que poucas pessoas têm. É giro mostrar um cartão diferente e ter mais uma App no telemóvel. No entanto, as vantagens são muito reduzidas, especialmente se considerarmos outros bancos em Portugal com ofertas bastante mais completas e vantajosas. Bancos que se posicionam no mercado pelo custo e pela conveniência da relação digital. Não têm o carimbo sexy das Fintechs mas para a maioria das pessoas têm uma oferta muito mais completa e interessante. Dito isto, se vai viajar pode conhecer um pouco melhor a oferta do N26, mas sugerimos que a compare com as facilidades de cartão de crédito do seu banco.

Reveja também os artigos sobre a nossa estratégia de investimento na Raize (que estamos a descontinuar), na Mintos e na TWINO. Em breve contamos ter mais

Evolução da taxa de juro média

Recentemente reforcei o investimento na Raize. Aliás, costumo referir que quem quer iniciar algum investimento deve começar por experimentar, ganhar experiência e se a sua opinião e avaliação for positiva, poderá aumentar o envolvimento. É o que tenho vindo a fazer com a Raize. Comecei com um baixo montante e fui aumentando o investimento.

A dada altura, fiz um reforço substancial na minha carteira (não em valor mas dupliquei o investimento). Como tenho o critério de investir no máximo €30-€40 por cada empresa, o reinvestimento demorou algum tempo, algo que me desperta alguns comentários que já deixarei abaixo. Este reforço do investimento tem demorado a ficar efetivo pois por mais interessante que seja a plataforma é necessário que cada vez mais empresas recorram a esta ferramenta para procurar financiamento.

Contas feitas, tinha uma taxa de juro média de 7.5% (taxa anual) e esta taxa baixou para 7.2%, ainda assim uma taxa razoável face às taxas que são praticadas no mercado noutros produtos. De notar, contudo, que estes investimentos têm risco pelo que é necessário uma boa diversificação… e estar disposto a perder dinheiro em algum dos empréstimos (daí referir que no máximo quero investir €30-€40 por empresa).

Incumprimento

Há uns meses atrás tinha referido que nunca tinha tido um empréstimo em incumprimento. No entanto, dias depois de publicar o meu primeiro texto tive duas empresas a atrasar o pagamento. Só o soube por acaso. A Raize não me comunicou nada nem me informou dos esforços de recuperação do crédito (é um facto que nas FAQ’s referem a estratégia de recuperação e os vários passos).

As duas empresas pesavam cada uma menos de 1% da minha carteira e à medida que fui aumentando o investimento ainda se reduziu mais esse peso. No entanto, nos últimos dias consultei os empréstimos em atraso e conclui que as duas empresas (banca C de risco) tinham já voltado a pagar e que agora tinha outras duas em atraso. Calculo que será assim com o tempo. Umas voltam a pagar, outras deixam de pagar, num ciclo que se repetirá. É a vida.

Comentários à plataforma

Estou bastante contente com a minha experiência com a Raize e os resultados têm sido interessantes. É certo que estou nisto para o longo prazo, que uso uma estratégia de diversificação agressiva (que me condiciona o reinvestimento) e que faço uso do investimento automático (que me garante que tenho uma parte dos novos empréstimos que surgem pois, caso contrário, quando os empréstimos aparecem já estão completamente tomados). Deixo alguns comentários:

• O mercado de cessões faz sentido pois permite-nos investir de imediato. São poucas as vendas de empréstimos mas caso encontre seja rápido pois as vendas acontecem muito rapidamente. Ao comprar um empréstimo não tem de esperar que a empresa aceite e que o dinheiro seja transferido para essa empresa. Poupa ai umas boas semanas de retorno;
• Algumas empresas têm antecipado pagamentos, o que é possível e é saudável;
• A estratégia de investimento automático pode levar a que compre empréstimos com uma taxa de juro mais baixa, o que me parece que deva ser a tendência nos próximos tempos. No entanto, tenha em atenção que quanto mais alta a taxa maior o risco do investimento (recorde-se que as empresas que se atrasaram tinham todas taxas superiores a 9%);
• Espero que a Raize se mantenha rigorosa na avaliação do risco das empresas. Este é o meu maior receio (se bem que não tenho motivos para desconfiar de qualquer afrouxamento da análise de risco). Parece-me que com o aumento dos investidores nesta plataforma, se não for acompanhado pelo aumento de empresas a pedirem financiamento, será mais difícil investir e com taxas de juro razoáveis. Aqui pode surgir o risco da Raize aceitar todos os empréstimos, ser menos rigorosa e baixar as taxas de juro. Em suma, um problema de escala a que irei estar atento.

Como dizem na apresentação, esta é uma forma interessante de financiar a economia. É uma forma diferente. E é uma possibilidade de termos níveis de retorno mais interessante, contornando o sistema financeiro. Convém nunca esquecer a necessidade de conhecer bem a plataforma, a forma de financiamento e os riscos que podem surgir. Se quiser investir nesta plataforma visite a página da Raize, inscreva-se e inicie o seu percurso.