• O que são depósitos a prazo?
• Tipos de depósitos a prazo
  • Depósitos simples
  • Depósitos estruturados
• Os depósitos a prazo têm risco?
• Por que investir em depósitos a prazo?
• Como escolher um depósito a prazo?
• Como ter mais juro no depósito a prazo?
• Riscos e cuidados a ter ao investir em depósitos a prazo
  • Impacto da inflação na rentabilidade
  • Penalizações por mobilização antecipada
• Qual a fiscalidade dos depósitos a prazo?
• Quais as alternativas aos depósitos a prazo?

O que são depósitos a prazo?

Como referido, os depósitos a prazo são um dos produtos de poupança preferidos dos portugueses, embora muitas pessoas não conheçam ao certo o que são e como funcionem. Aliás, nas nossas formações de finanças pessoais perguntamos o que são depósitos a prazo e a maioria das pessoas não percebe que é uma das formas de nos tornarmos o banco do nosso banco.

Um depósito a prazo é um contrato de financiamento que une o Banco a um cliente aforrador, seja ele uma pessoa ou uma empresa. Neste contrato, são definidas as regras de funcionamento e os direitos e deveres das partes, nomeadamente:

• Menção Depósito a Prazo, devendo garantir que o documento refere que está a fazer um depósito a prazo, de modo a evitar tornar-se o lesado de um qualquer banco;
• Montante do depósito, existindo um mínimo de constituição que costuma rondar os 500€ (em depósitos de entregas programadas, o mínimo tende a ser mais baixo mas com o compromisso de entregas durantes vários meses);
• Prazo do depósito, que define a data em que o dinheiro é devolvido ao seu dono;
• Condições de mobilização e tipo de taxa de juro;
• Taxa de juro contratada, que como veremos depende do montante, do prazo e do Banco.

Tipos de depósitos a prazo

Os depósitos a prazo não são todos iguais antes, tendem a variar com base na taxa de juro, na possibilidade de mobilização (possível ou não e com ou sem penalização de juros) e na forma de pagamento do juro (no início ou no fim do contrato).

Depósitos simples

Os depósitos a prazo simples são os mais comuns. Nestes, existe um pagamento de um juro fixo ao longo do contrato, sendo na maturidade entregue o montante investido, acrescido do juro líquido de impostos.

Depósitos estruturados

Os depósitos estruturados são produtos que têm capital garantido, sendo o juro dependente, total ou parcialmente, da evolução de um produto financeiro com risco. Na prática, quando aplica dinheiro em depósitos estruturados não sabe qual o retorno que terá, pois esta depende, por exemplo, do preço de uma ou mais ações, da evolução de índices de ações, de cotações de taxas de câmbio, entre outros.

Para contratar depósitos estruturados, sugerimos que analise um conjunto de características fundamentais:

1. Como é determinada a taxa de juro, procurando perceber se existe uma taxa de retorno mínima;
2. Qual o risco que corre ao investir nestes produtos;
3. Quais os custos associados.

Os depósitos estruturados podem fazer sentido na sua carteira de poupança e de investimento mas deve trata-los como algo diferente dos depósitos tradicionais, visto que não tendo risco de capital, têm risco de taxa de retorno, podendo aplicar dinheiro sem ganhar nada com isso.

Os depósitos a prazo têm risco?

Uma das características que torna estas aplicações tão populares numa população avessa ao risco é a sua ausência de risco (pelo menos em teoria). De facto, ao contratar um depósito (seja a prazo ou à ordem), está a emprestar dinheiro ao banco. Assim, o risco que corre é a possibilidade de o banco não lhe devolver o dinheiro, o que acontece em caso de insolvência. No entanto, para garantir que os depositantes têm confiança em colocar o dinheiro no banco (e não debaixo do colchão), foi criado um fundo de garantia de depósitos.

O Fundo de Garantia de Depósitos é uma garantia tácita de que, em caso de falência do banco, o dinheiro dos depositantes é devolvido, com alguns limites:

• Até 100.000€;
• Por banco;
• Por número de contribuinte.

Saiba que nos casos dos problemas bancários que vivemos há vários anos, o fundo de garantia não foi acionado, porque os produtos contratados não eram depósitos. Por outro lado, em caso de falência de um banco importante, o fundo de garantia não tem capacidade financeira para honrar os compromissos.

Por que investir em depósitos a prazo?

Os depósitos a prazo são uma solução segura e previsível para aplicar as suas poupanças e dispõem de um conjunto de vantagens e características que deve conhecer. Podemos destacar alguns motivos para constituir um depósito:

1. Constituir o seu fundo de emergências, que deve ser aplicado em soluções sem risco e com mobilização imediata, mesmo que com perda de parte ou da totalidade do juro corrido;
2. Criar hábitos de poupança, sendo uma forma muito boa para perceber como funcionam os produtos de poupança e a tributação que lhes está associada;
3. Evitar gastos de dinheiro, já que podemos ter uma entrega automática que nos reduz o rendimento disponível para gastar todos os meses;
4. Conferir estabilidade a uma carteira de investimento, servindo como uma reserva de capital para aproveitar oportunidades de investimento que surjam, por exemplo, com uma queda repentina do mercado.

Como escolher um depósito a prazo?

Sendo produtos muito semelhantes entre si, não significa que sejam iguais em todos os bancos. Assim, sugerimos que tenha atenção a 3 fatores:

• Credibilidade da instituição financeira, devendo escolher bancos sólidos e confiáveis. Por exemplo, se tiver um banco a oferecer uma taxa de juro muito superior aos restantes, tenha cautela;
• Prazo do depósito, que deve ser enquadrado com o momento em que irá precisar do dinheiro, evitando ter de mobilizar o capital antecipadamente com penalização de juros;
• Taxa de juro, que pode negociar com o banco, mas que depende da credibilidade do banco e do prazo contratado.

Como ter mais juro no depósito a prazo?

Os bancos dão diferentes taxas de juro para diferentes clientes, sendo que estas taxas variam também da altura do ano em que são contratados. Assim, algumas dicas que podem ser úteis para ter mais juros no seu depósito:

1. As taxas de juro costumam ser maiores para prazos mais longos, embora nem sempre seja verdade. Desde modo, pode contratar vários depósitos com prazos diferentes para tentar captar diferentes taxas;
2. As taxas de juro costumam ser maiores no final do ano. De facto, os bancos não querem perder depósitos no final do ano, pois pode comprometer o seu fecho de contas. Assim, é comum ter taxas maiores nos últimos meses do ano, algo que pode aproveitar;
3. É possível negociar as taxas de juro com o seu gestor de conta. Logo, se tiver mais capital e disponibilidade, fale com o seu gestor e peça uma taxa maior do que a apresentada no site do banco;
4. Os depósitos das crianças tendem a ter taxas mais baixas do que os depósitos dos adultos, isto porque quando fazemos depósitos para os nossos filhos normalmente não olhamos para a taxa mas antes para a conveniência.

Riscos e cuidados a ter ao investir em depósitos a prazo

Quem aplica o seu dinheiro em depósitos a prazo deve ter em atenção algumas cautelas, nomeadamente o impacto da inflação, as penalizações por mobilização antecipada e o risco de insolvência do banco.

Impacto da inflação na rentabilidade

O tema da inflação é muito relevante para quem poupa. De facto, não é equivalente ter uma taxa de juro de 3% quando a taxa de inflação é de 1% ou quando é de 6%. No primeiro cenário, existe um retorno real de 2% e no segundo existe uma perda de 3%. Em ambos, por cada 100€ investidos recebemos 3€ no final de 12 meses. No entanto, a inflação tira-nos poder de compra, podendo mesmo implicar uma perda de poder de compra, como no segundo caso. Logo, em cenários de elevada inflação, devemos procurar investir com risco de modo a, pelo menos, acompanhar a inflação.

Penalizações por mobilização antecipada

A maioria dos depósitos a prazo tem penalização de juros por mobilização antecipada. Assim, deve analisar com cuidado as características do depósito para saber com o que pode contar. Por norma, se resgatar o capital antes do fim do prazo irá perder todos os juros corridos. Logo, tenha muita cautela e associe o prazo ao momento em que irá precisar do seu capital. Em caso de dúvida, divida o dinheiro em vários depósitos.

Qual a fiscalidade dos depósitos a prazo?

O rendimento dos depósitos a prazo tem associada uma tributação, como qualquer rendimento em Portugal. Assim, conte com dois tipos de tributação:

• Taxa liberatória – Neste caso, há lugar à retenção na fonte de 28% do juro recebido, não sendo necessário declarar o rendimento na sua declaração de IRS;
• Taxa englobada – Podemos englobar o rendimento no nosso IRS, sendo a taxa de imposto a taxa do total do rendimento, podendo ter uma devolução do imposto retido na fonte. Por norma, esta alternativa não é interessante.

Quais as alternativas aos depósitos a prazo?

Com alguma probabilidade, existem alternativas mais interessantes para quem quer aplicar o seu dinheiro. Infelizmente, tendemos a procurar apenas soluções com capital garantido, e nestes casos temos três alternativas:

• Seguros de capitalização, soluções com capital e taxa de juro garantida e com um enquadramento fiscal muito mais interessante do que os depósitos a prazo, especialmente para prazos de poupança mais alargados;
• Certificados de aforro, soluções de poupança do Estado que têm taxas de juro interessantes, não têm risco e permitem o investimento com baixos montantes (o mínimo são 100€);
• PPR, existindo alguns também com capital e taxa de juro garantida, sendo o imposto sobre os lucros muito mais baixo do que outras alternativas.

Os depósitos a prazo podem ser uma solução interessante para aplicar o seu dinheiro sem risco e com bons níveis de liquidez. Podem também ser uma forma boa de parquear o seu dinheiro esperando boas oportunidades de investimento que surjam com a queda do mercado. Em ambos os casos, é fundamental que seja criterioso na escolha do banco e que negoceie as taxas de juro para garantir que maximiza o seu retorno.

O que é o Fundo de Garantia de Depósitos?

O Fundo de Garantia de Depósitos (FGD) foi criado em 1992 para aumentar a confiança dos depositantes no sistema bancário. O FGD garante o reembolso dos depósitos constituídos nas instituições de crédito que dele fazem parte, caso se verifique uma situação de indisponibilidade de depósitos nalguma delas. Mas com algumas condicionantes.

Apenas os bancos com sede em Portugal fazem parte do FGD

Se colocou o seu dinheiro num banco com sede em Portugal os seus depósitos estão abrangidos pelo FGD (e por isso estão seguros) mas com algumas limitações. .

Mas se fez depósitos num banco que em Portugal apenas tem uma sucursal, sendo a sede num outro país, tal não significa que o seu dinheiro não está garantido. Apenas pode não estar coberto pelo FGD. Ou seja, nesse caso os seus depósitos estão garantidos:

• pelo regime de garantia do país onde se localiza a sede, se este pertencer à União Europeia,
• pelo FGD de Portugal, se a sede se localizar em país não membros da UE, exceto se os depósitos estiverem cobertos por um sistema de garantia do país de origem em termos que o Banco de Portugal considere equivalentes.

Só alguns depósitos estão abrangidos

Antes de mais só estão abrangidos depósitos constituídos em entidades autorizadas para a captação de depósitos. E nestas só estão abrangidos pela garantia do reembolso os depósitos:

• à ordem
• depósitos a prazo mobilizáveis ou não antecipadamente
• poupança-habitação, poupança-emigrante, poupança-reforma, poupança-condomínio
• representados por certificados de depósito.

E o valor máximo garantido é de 100.000€ por pessoa e banco

De facto, o FGD garante o valor máximo de 100 000€, por banco e por depositante (residente ou não em Portugal).

Para o valor a reembolsar consideram-se todos os depósitos que cada cliente tem no banco, incluindo os juros devidos. No caso de contas em moeda estrangeira considera-se o respetivo contravalor em euros.

Como referimos, o cálculo do valor garantido (e por isso que consegue reaver) é feito para cada depositante para cada banco, tendo como limite 100.000€. Isto quer dizer que se a sua conta no banco A tiver com 2 titulares, o valor garantido será de 200.000€.

Se tiver uma conta só sua no banco A e outra no banco B o valor garantido é também de 200.000 euros. Mas se tiver uma conta no banco A de 150.000€ e no banco B de 50.000€, só o montante garantido de 150.000€ (100.000€ do banco A e 50.000€ no banco B) e não de 200.000€.

Reaverá o seu dinheiro numa semana

Na data da indisponibilidade dos depósitos é calculado o valor a que tem direito, sendo reembolsado até 7 dias úteis.

Ao abrir conta ou fazer um depósito informe-se

De facto, o seu banco tem de informar sobre a garantia que existe sobre os seus depósitos. Por isso entrega-lhe a Ficha de Informação ao Depositante (FID) quando abre uma conta (e ser assinado por todos os titulares) e refere-a na Ficha de Informação Normalizada de todos os depósitos que constituir. E esta informação está sempre disponível no site do banco e consta periodicamente no seu extrato de conta.

Se tiver outras dúvidas, sobre se os seus depósitos estão de facto seguros, consulte o site da FGD.

Quem é o Banco BNI Europa

O Banco BNI (Banco de Negócios Internacional), nasceu em Luanda (Angola) no ano de 2006, tendo-se internacionalizado através da formação do BNI Europa. Presente em Portugal, desde 2014, o Banco BNI Europa assume-se orgulhosamente como o Banco Digital com a maior taxa de crescimento.

No BNI Europa, o cliente encontra uma plataforma digital moderna e de baixo custo, orientada a oferecer aos seus clientes produtos inovadores, ajustados às suas necessidades. O BNI Europa vem desafiar o ecossistema bancário tradicional, ao colaborar com fintechs no lançamento de novos produtos. Com este posicionamento, o Banco BNI Europa destaca-se como uma referência na nova geração “Fintech” de bancos europeus.

Abra a sua conta no BNI Europa, à distância e sem complicações

No Banco BNI Europa, pode abrir a sua conta à ordem online, de forma simples e cómoda. Uma vantagem desta conta é que permite a remuneração do saldo que tem disponível na conta à ordem. Apesar de ser uma taxa baixa, o dinheiro não fica parado. Com um mínimo de abertura de 1.000€, recebe juros calculados diariamente sobre o saldo disponível, sendo os juros pagos no final de cada mês.

Se a sua preocupação é obter uma remuneração do seu dinheiro, sem risco, poderá contar com depósitos a prazo com taxas muito competitivas. Assim, sugerimos que faça um estudo e que a parte que não necessita no dia-a-dia aloque em depósitos a prazo, enquanto deixa o dinheiro para as despesas diárias a gerar um pequeno juro todos os meses.

Crédito Hipotecário Flex

O Crédito Hipotecário Flex é talvez o produto mais diferenciador do Banco, a par da remuneração atrativa dos depósitos a prazo. Este crédito utiliza a garantia do seu imóvel para um financiamento para múltiplas finalidades. Assim, pode obter a liquidez de que precisa para realizar o projeto que tem vindo a adiar, ou simplesmente para consolidar os seus vários créditos, reduzindo assim os seus encargos mensais.

Para conseguir prazos mais longos e taxas de juro mais baixas, a garantia deste crédito é dada por uma hipoteca sobre um imóvel, à semelhança do que acontece com um crédito habitação tradicional.

Com o acompanhamento de um consultor da Reorganiza – parceira do Banco BNI Europa – o cliente pode tratar do seu pedido de crédito de forma simples e sem burocracias. Confiando o seu processo à Reorganiza, o seu consultor tratará de tudo por si, junto do Banco BNI Europa.

Porquê Consolidar Créditos?

Os créditos assumem uma parte importante da vida financeira de muitos portugueses. Quando contraídos de forma repetitiva, todos as prestações juntas podem resultar num montante muito elevado, acabando por sufocar a sua vida financeira e isto, muitas vezes, sem ter um fim à vista.

Através da consolidação de créditos, o cliente obtém liquidez para amortizar, de uma só vez, todos os seus créditos, passando a ter apenas um empréstimo, com uma taxa de juro fixa e um prazo definido. Com esta solução, para além de poupar muito dinheiro (a taxa de juro de um crédito consolidado é inferior, por exemplo, à taxa de juro dos cartões de crédito), o cliente facilita a gestão da sua vida, ao pagar apenas uma prestação, num dia definido do mês.

Consulte um consultor de crédito da Reorganiza e fique a saber de que forma o Banco BNI Europa o pode ajudar na redução dos seus encargos mensais com créditos.

Invista com o Banco BNI Europa

Como referido anteriormente, o Banco BNI Europa distingue-se por oferecer taxas de juro muito interessantes nos seus depósitos a prazo. Poderá aplicar o seu dinheiro com garantia de capital por parte do Banco e do Fundo de Garantia de Depósitos, quer falemos de aplicações em Euros ou em Dólares dos EUA. Conheça a oferta do Banco e se vir que vai ao encontro das suas expetativas e necessidades, abra a conta à distância.

Em Resumo

Assente no digital, o Banco BNI Europa assume-se como um Banco que facilita a vida dos seus clientes. Quer procure uma solução de poupança, de crédito ou de investimento, o cliente encontra no Banco BNI Europa um Banco flexível e com quem é fácil trabalhar.

Se precisar de aconselhamento, a Reorganiza – conhecedora das soluções do BNI Europa – pode acompanhar a sua relação com este Banco, oferecendo-lhe a assessoria necessária para a sua tomada de decisão informada.

Para quê ter uma conta em moeda estrangeira?

Com a crise veio o receio em torno do Euro e da solidez dos bancos na Europa. Com a crise veio também uma nova visão sobre a diversificação do risco, sendo que os Estados Unidos sempre foram vistos como um refúgio em situações de incerteza.

A questão em torno da detenção de uma conta em moeda estrangeira prende-se mais com o objetivo concreto. Quais os motivos que o levam a querer ter uma conta em USD?

• Diversificar o risco?
• Procurar outros níveis de retorno?
• Eliminar o risco cambial de uma compra futura?

Como ganhar dinheiro em moeda estrangeira?

O investimento cambial é um investimento envolvo em muita incerteza. Não é fácil determinar se uma determinada moeda irá valorizar ou desvalorizar em relação a outra moeda. É também um mercado com enorme liquidez e muita informação disponível, pelo que as oportunidades de negócio acabam por ser mais limitadas. Dito isto, existe algo que pode fazer toda a diferença quando procura rentabilizar as suas poupanças, especialmente numa altura em que as taxas de juro na Europa estão tão baixas: o diferencial de taxas de juro.

Qual o risco de fazer um depósito a prazo em USD?

O principal risco que corre quem faz um depósito a prazo em moeda estrangeira prende-se com a desvalorização da moeda. Ou seja, se aplicar $5.000 USD e se o USD se desvalorizar face ao EUR, o investidor obtém o retorno percentual mas irá ter uma perda que se deve ao câmbio. É certo que o contrário também é verdade. Se o USD valorizar o investidor não só ganha o retorno percentual como ainda obtém um retorno cambial. Mas em ambos os casos assume o risco.

Desfazendo um mito

Antes de começarmos é fundamental desfazer um mito. Consideramos muitas vezes que os bancos atualmente não nos remuneram os nossos depósitos a prazo. É certo que nos habituamos a taxas de retorno muito superiores e também é certo que a grande generalidade dos bancos cortou as suas taxas de juro para níveis muito perto de zero. No entanto, isso não significa que todos os bancos sejam iguais. Há bancos que lhe dão taxas de juro nos depósitos a prazo mais interessantes do que a média (e não falamos apenas daqueles depósitos promocionais que pouco valor têm).

Quando precisa do dinheiro?

A primeira questão quando falamos na escolha do prazo passa por perceber quando irá precisar do dinheiro. Isto é fundamental pois importa não esquecer que se mobilizar o depósito antes do tempo poderá ser penalizado em parte ou na totalidade dos juros. Adicionalmente, pode ajuda-lo a decidir entre depósitos a prazo com ou sem mobilização antecipada, sendo certo que é compensado por “bloquear” o seu dinheiro em depósitos em que não poderá levantar o dinheiro (mesmo) antes do prazo.

Quais as diferentes taxas de juro?

A segunda questão a que tem de dar resposta prende-se com as taxas de juro para os diferentes prazos. Quanto maior o prazo, tipicamente, maior terá de ser a taxa de juro do depósito de modo a compensar o aforrador pela imobilização do seu património.

Temos ainda a necessidade de perceber qual será a evolução esperada dos juros. Por exemplo, se prevemos que dentro de uns meses as taxas de juro comecem a subir, pode fazer sentido fazer depósitos a prazo com prazos mais curtos e dentro de uns meses beneficiar da subida das taxas de mercado. Isto porque estas taxas são aplicáveis ao período todo e não são alteráveis.

Uma outra estratégia…

Uma outra estratégia poderá passar por fazer depósitos a prazo com diferentes prazos ou então para um mesmo prazo fazer vários depósitos. Assim ficamos com mais flexibilidade pois se tivermos de mobilizar o dinheiro podemos mobilizar apenas uma parte. Para isso, sugerimos que simule a taxa de juro que poderá obter e que trate de perceber se vale a pena mudar de banco

Quer saber qual o melhor banco para a sua conta à ordem?

O Que São Obrigações Do Tesouro?

Obrigações do Tesouro (OT) são títulos de dívida pública. Ao comprar uma OT está a emprestar dinheiro a um País, para que este possa fazer face às suas despesas ou investimentos. Como veremos adiante, todas as obrigações têm um conjunto de características:

• Emitente – Quem pede dinheiro emprestado;
• Possibilidade de transação em mercado – Pode comprar e vender quando quiser;
• Taxa de juro – Também denominada como taxa de cupão (com reduzidas exceções). É uma taxa anual, apesar de poder ser paga com outra periodicidade (por exemplo, uma taxa anual de 2% representará uma taxa semestral de 1%);
• Prazo – Momento de devolução do dinheiro pelo emitente ao comprador da obrigação;
• Valor Nominal – Assemelha-se ao preço das ações. Preço ao qual é emitida a obrigação.

Vale a Pena Comprar Obrigações do Tesouro?

A compra de obrigações do tesouro é algo que pode fazer sentido numa carteira de investimento diversificada. Claro que nem todos os produtos são adequados a todos os investidores ou a todos os momentos de mercado, especialmente se estivermos a falar de produtos com risco ou incerteza nos rendimentos. Assim, sugerimos duas regras de prudência:

1. Compre apenas produtos cujas potencialidades e riscos conhece e com os quais está confortável;
2. Não concentre todo o risco da sua carteira num único produto (ou seja, diversifique).

Qual o Risco das Obrigações do Tesouro de Rendimento Variável?

As Obrigações do Tesouro de Rendimento Variável são produtos com risco. Do rol de riscos que corre chamamos a atenção para os seguintes:

• Risco de Crédito – Quem empresta dinheiro a alguém corre o risco desse alguém não lhe devolver o dinheiro de volta. Este é o risco de crédito. Para medir o risco poderá recorrer a agências de Rating (e aqui Portugal não está muito bem cotado) e ter alguma sensibilidade ao momento político, económico e financeiro do país.
• Risco de Mercado – As obrigações do tesouro são transacionadas num mercado financeiro. Deste modo, estão permeáveis às oscilações do preço, que acabam por estar relacionadas com a perceção de risco de crédito referido anteriormente. Adicionalmente, é um risco que depende do sentimento dos investidores, que como sabemos tem muito pouco de racional. Se mantiver as obrigações até à maturidade saiba que não corre este risco de mercado.
• Risco de Taxa de Juro – Um último risco que se prende com a possibilidade das obrigações deixarem de ser atrativas face a produtos alternativos. A bem da verdade, se estamos a falar de obrigações com um rendimento variável, este risco é diminuído pois se as taxas de juro de mercado começarem a subir, o rendimento destas obrigações irá ser ajustado (não implicando na desvalorização destas obrigações).

Características das Obrigações do Tesouro Rendimento Variável Maio 2021

• Montante mínimo de subscrição – €1.000 e possibilidade de compra de montantes adicionais em lotes de €1.000;
• Investimento Máximo de €1.000.000;
• Prazo – 5 anos (reembolsado em Maio de 2021);
• Taxa de Juro – Euribor a 6 meses + 2.20% (a taxa mínima é de 2.20% o mesmo será dizer que não admite Euribor negativa);
• Onde Comprar – Em qualquer balcão dos Bancos BPI, CGD ou NovoBanco.

Vale a Pena Comprar?

Com taxas de juro de depósitos a prazo tão baixas podemos ser tentados a comprar estes produtos de “olhos fechados”. No entanto, sugerimos que tenha em atenção o seguinte:

• Taxa de Juro – A taxa de juro oferecida é potencialmente interessante, mas tenha em atenção o valor das comissões que falaremos de seguida. Sendo taxa variável protege o investidor para a eventualidade de subida das taxas de juro de mercado;
• Estabilidade do Produto – O Estado não pode mudar as regras unilateralmente, o que confere uma maior previsibilidade (o que não foi visível no passado no caso dos certificados de aforro, por exemplo);
• Comissões – Para comprar, manter, receber juros e vender as obrigações irá ter de pagar comissões ao seu banco. Estas comissões podem ser de tal maneira elevadas que poderá tornar estes produtos muito pouco atrativos;
• Prazo – Garanta que não necessita do dinheiro nos próximos 5 anos pois se precisar de vender antes dessa altura irá incorrer no risco de mercado que falámos anteriormente;
• Risco – Supostamente emprestar dinheiro ao Estado deveria ser o investimento com menos risco no mercado… no entanto, é um risco em teoria, especialmente se considerarmos que não existe um Fundo de Garantia de Obrigações…
• Montante – Se tiver montantes para investir acima de €50.000 talvez faça mais sentido ir diretamente ao mercado de capitais para fazer a sua compra…
• Diversificação – Ao investir nestes produtos garanta que consegue diversificar os seus riscos.

As OT são Melhores do Que os Depósitos a Prazo?

Se compararmos as OT com depósitos a prazo a 5 anos vemos que estes produtos são potencialmente melhores quer em termos de risco quer em termos de retorno. Assim, se tiver a possibilidade de investir mais de €5.000 e para um prazo de 5 anos, deverá optar pelas OT em detrimento dos depósitos a prazo.

As OT são Melhores do Que os Certificados de Aforro?

O risco das OT é semelhante ao risco dos certificados de aforro, pois o emitente é o mesmo (o Estado). No entanto, as taxas de juro das OT são mais interessantes do que os certificados de aforro (a não ser na série C mas neste caso o prémio só irá durar até final de 2016). Para montantes mais baixos e para prazos mais reduzidos os certificados de aforro deverão ser uma opção mais vantajosa.

As OT são Melhores do Que os Certificados do Tesouro Poupança Mais?

O risco das OT é semelhante ao risco dos certificados de aforro, pois o emitente é o mesmo (o Estado). As taxas de juro na sua componente fixa são semelhantes nos dois produtos, sendo que nas OT têm a possibilidade de subida no futuro e nos CTP+ o prémio potencial está dependente do crescimento do PIB acima de determinados níveis. Ao nível de comissões, os CTP+ são mais interessantes (não têm todas as comissões associadas). Assim, para tomar a sua decisão terá de ver o que o deixa mais confortável em termos de incerteza.

E Porque Não Fundos de Investimento?

É possível investir em Obrigações do Tesouro do Estado Português e de outros estados através de fundos de investimento. Com isso consegue diversificar o seu risco, investir com montantes mais reduzidos e ter mais liquidez (sem prejudicar o seu retorno). Pode acontecer que a taxa não seja tão atrativa, mas aí também estará a correr menos riscos. Pense sempre que mais risco equivale a mais retorno e que deve investir para prazos mais alargados para aumentar a probabilidade de ganhar dinheiro.