Índice:

• O que são taxas de juro?
• Taxa de juro nominal
• Taxa de juro real
• Tipos de taxas de juro
• Como calcular e comparar taxas de juro?
• Juros simples vs. Juros compostos
• Diferentes propostas de crédito?
• O que é a TAEG
• O que é o MTIC
• Dicas para comparar taxas de juro
• Taxas de juro para poupanças e investimentos
• Bancos com melhores taxas de juro para poupança
• Domine as taxas de juro e tome decisões financeiras informadas

O que são taxas de juro?

Entende-se por taxa de juro o custo do dinheiro. Quem empresta quer ser remunerado e quem pede emprestado tem de pagar pelo privilégio de usar o dinheiro de outros. Este custo, por seu turno, está relacionado com o risco da operação. Quanto maior o risco da operação e do cliente, maior será o custo que é cobrado, para compensar quem empresta pela possibilidade de vir a perder o seu dinheiro.

Taxa de juro nominal

A taxa de juro nominal ou taxa anual nominal (TAN) é o custo que é publicitado nas diferentes operações que envolvem o pagamento (crédito) ou recebimento (poupança) de juros. Esta é uma taxa anual, pelo que assume que o juro é pago ao final de 12 meses. Logo, se pretendemos saber a taxa para prazos mais curtos, digamos 3 ou 6 meses, deveremos dividir a taxa anual por 4 ou por 2, respetivamente. Em qualquer dos casos, a taxa é sempre publicitada no seu formato anual.

Tomando como exemplo uma TAN de 5%, sabe que por cada 1.000€ investidos irá receber 50€ no final de 12 meses. É simples, basta multiplicar a taxa pelo capital investido e já está!

Taxa de juro real

A taxa de juro real, por seu turno, é uma taxa que é utilizada no mundo dos investimentos. Na prática, é uma taxa que diz qual o ganho ou perda de poder de compra associado ao investimento do dinheiro. E isso é possível através da incorporação da inflação no cálculo. Assim, considere que a taxa real é igual à taxa nominal menos a taxa de inflação. Logo, se a mesma taxa de retorno de 5% for conseguida num cenário de inflação de 3%, a sua taxa de retorno real é de 2%. Por outro lado, se a inflação foi de 6%, saiba que ganhou os mesmos 50€ mas perdeu 1% de poder de compra.

Tipos de taxas de juro

Ao contratar um crédito, podemos ter três tipos de taxas de juro, taxas que são calculadas tendo em conta um indexante (tipicamente a taxa EURIBOR) e um spread (para refletir o risco da operação). Falamos assim de taxas ficas, taxas variáveis e taxas mistas:

Taxa Fixa

Uma taxa que é igual ao longo de todo o contrato. Tipicamente será uma taxa mais elevada do que a taxa variável, uma vez que para o banco assume um risco acrescido;

Taxa Variável

Uma taxa que varia com a variação de um indexante. Pode ser uma variação trimestral (Euribor a 3 meses), semestral (Euribor a 6 meses) ou anual (Euribor a 12 meses). À taxa Euribor é acrescido o referido spread;

Taxa mista

Um contrato que considera uma taxa fixa durante um período (por exemplo 2, 3 ou 5 anos), passando a variável após esse período. Veja o melhor crédito habitação a taxa mista.

Fizemos um artigo que explica o impacto da inflação nas políticas do Banco Central Europeu e como isso afeta a taxa de juro. Perceberá que todos estes conceitos estão relacionados.

Como calcular e comparar taxas de juro?

Existem diferentes formas de comparação de propostas de crédito, que são espelhadas em taxas de juro com siglas mais ou menos parecidas. Antes de avançarmos, foquemo-nos em dois conceitos, o juro simples e o juro composto.

Juros simples vs. Juros compostos

O juro simples assume a TAN que referimos acima e multiplica-a pelo valor do seu investimento. Assim, num investimento a 3 anos, se a TAN for de 5%, por cada 1.000€ recebe os mesmos 50€ todos os anos. Mais uma vez, nos vários suportes publicitários, falamos sempre de juros simples.

O juro composto tem por base a mesma dinâmica, mas considera que o juro que recebemos num período é somado ao montante a investir no período seguinte, obtendo-se assim juros sobre juros. Nos primeiros períodos a diferença não é expressiva, mas com o tempo torna-se bastante expressiva.

Caso queira maior detalhe sobre a diferença de juros simples e compostos e sobre todas as fórmulas de cálculo, sugerimos que siga a ligação juros simples, juros compostos.

Diferentes propostas de crédito?

Quando analisamos uma proposta de crédito temos de considerar que o seu custo não está apenas refletido na taxa de juro que nos é cobrada. De facto, os bancos têm outras fontes de rendimento, como seguro de vida, comissões ou custo com cartões, sendo todos estes custos espelhados em dois conceitos: TAEG e MTIC.

O que é a TAEG

A TAEG é a taxa que permite ao cliente bancário comparar propostas de diferentes bancos para a mesma finalidade de financiamento, podendo perceber se uma proposta é realmente melhor do que outra, mesmo que as taxas de juro cobradas sejam diferentes. Esta deve ser a taxa que utiliza para comparar duas ou mais propostas, pelo que não se deixe enganar.

O cálculo da TAEG incorpora o montante, o prazo, a taxa de juro, encargos iniciais, seguros e custos de outros produtos. Já percebe que pode ter uma bonificação no spread do crédito habitação mas isso pode representar um acréscimo de custos, se tiver de contratar um seguro de vida crédito muito mais caro.

O que é o MTIC

O MTIC é o conceito que nos diz o custo total de um empréstimo, considerando todos os mesmos custos acima referidos. No entanto, se na TAEG o custo é expresso em forma de taxa, no caso do MTIC é expresso em forma de euros. Contas feitas, para contratar um crédito deve contratar aquele que tem a TAEG e o MTIC mais baixos.

Dicas para comparar taxas de juro

Para contratar o melhor crédito habitação ou o melhor depósito a prazo, o segredo é sempre o mesmo. Deve comparar diferentes alternativas e negociar as melhores condições com os vários bancos. Assim, nunca aceite a primeira proposta que lhe é apresentada e negoceie sempre. No caso do crédito tem o seu trabalho facilitado ao recorrer a um especialista da Reorganiza, que negoceia com os vários bancos por si. No caso das poupanças, pode consultar o seu banco e outros bancos concorrenciais, como sejam os bancos online. Em qualquer dos casos, compare mais do que uma proposta.

Taxas de juro para poupanças e investimentos

Referimos anteriormente as taxas de juro que pode analisar quando falamos de poupanças. São elas a taxa anual nominal, taxa real e a taxa de juro simples e juro composto. Dito isto, a forma de calcular o retorno do investimento é muito simples. Pode fazer:

• Antes do investimento, analisando a taxa nominal e considerando a inflação na moeda do investimento. Por exemplo, TAN de 3% em Portugal e TAN de 6% no Brasil, perceberá que no primeiro caso pode ter um retorno positivo mas, no segundo, deverá ser negativo.
• Depois do investimento, comparando o valor final com o valor inicial e dividindo pelo número de anos do investimento. Desta forma, obterá a taxa de juro anual.

Bancos com melhores taxas de juro para poupança

A oferta bancária nos produtos de poupança, nomeadamente os depósitos a prazo, varia com o conceito de taxa de juro que atravessamos. Dito isto, acreditamos que consegue as melhores propostas em bancos que não tenham balcões (ou que tenham poucos) e que funcionem bem à distância. Falamos de bancos como, por exemplo, o Banco Invest ou o Banco BNI Europa. Tenha em mente, contudo, que deve ter em consideração, sempre, a solidez do banco. Por outro lado, a taxa dos depósitos não deve ser muito maior pois, se o for, poderá ser um sinal de alerta.

Domine as taxas de juro e tome decisões financeiras informadas

Existem diferentes taxas de juro que temos de conhecer para melhor rentabilizar as nossas poupanças ou para pouparmos dinheiro nos nossos créditos. Como percebeu, estes conceitos não são complexos e tudo se resume a algum estudo, comparação e, acima de tudo, negociação. Se for profissional e sem custos, melhor ainda!

• O que são depósitos a prazo?
• Tipos de depósitos a prazo
  • Depósitos simples
  • Depósitos estruturados
• Os depósitos a prazo têm risco?
• Por que investir em depósitos a prazo?
• Como escolher um depósito a prazo?
• Como ter mais juro no depósito a prazo?
• Riscos e cuidados a ter ao investir em depósitos a prazo
  • Impacto da inflação na rentabilidade
  • Penalizações por mobilização antecipada
• Qual a fiscalidade dos depósitos a prazo?
• Quais as alternativas aos depósitos a prazo?

O que são depósitos a prazo?

Como referido, os depósitos a prazo são um dos produtos de poupança preferidos dos portugueses, embora muitas pessoas não conheçam ao certo o que são e como funcionem. Aliás, nas nossas formações de finanças pessoais perguntamos o que são depósitos a prazo e a maioria das pessoas não percebe que é uma das formas de nos tornarmos o banco do nosso banco.

Um depósito a prazo é um contrato de financiamento que une o Banco a um cliente aforrador, seja ele uma pessoa ou uma empresa. Neste contrato, são definidas as regras de funcionamento e os direitos e deveres das partes, nomeadamente:

• Menção Depósito a Prazo, devendo garantir que o documento refere que está a fazer um depósito a prazo, de modo a evitar tornar-se o lesado de um qualquer banco;
• Montante do depósito, existindo um mínimo de constituição que costuma rondar os 500€ (em depósitos de entregas programadas, o mínimo tende a ser mais baixo mas com o compromisso de entregas durantes vários meses);
• Prazo do depósito, que define a data em que o dinheiro é devolvido ao seu dono;
• Condições de mobilização e tipo de taxa de juro;
• Taxa de juro contratada, que como veremos depende do montante, do prazo e do Banco.

Tipos de depósitos a prazo

Os depósitos a prazo não são todos iguais antes, tendem a variar com base na taxa de juro, na possibilidade de mobilização (possível ou não e com ou sem penalização de juros) e na forma de pagamento do juro (no início ou no fim do contrato).

Depósitos simples

Os depósitos a prazo simples são os mais comuns. Nestes, existe um pagamento de um juro fixo ao longo do contrato, sendo na maturidade entregue o montante investido, acrescido do juro líquido de impostos.

Depósitos estruturados

Os depósitos estruturados são produtos que têm capital garantido, sendo o juro dependente, total ou parcialmente, da evolução de um produto financeiro com risco. Na prática, quando aplica dinheiro em depósitos estruturados não sabe qual o retorno que terá, pois esta depende, por exemplo, do preço de uma ou mais ações, da evolução de índices de ações, de cotações de taxas de câmbio, entre outros.

Para contratar depósitos estruturados, sugerimos que analise um conjunto de características fundamentais:

1. Como é determinada a taxa de juro, procurando perceber se existe uma taxa de retorno mínima;
2. Qual o risco que corre ao investir nestes produtos;
3. Quais os custos associados.

Os depósitos estruturados podem fazer sentido na sua carteira de poupança e de investimento mas deve trata-los como algo diferente dos depósitos tradicionais, visto que não tendo risco de capital, têm risco de taxa de retorno, podendo aplicar dinheiro sem ganhar nada com isso.

Os depósitos a prazo têm risco?

Uma das características que torna estas aplicações tão populares numa população avessa ao risco é a sua ausência de risco (pelo menos em teoria). De facto, ao contratar um depósito (seja a prazo ou à ordem), está a emprestar dinheiro ao banco. Assim, o risco que corre é a possibilidade de o banco não lhe devolver o dinheiro, o que acontece em caso de insolvência. No entanto, para garantir que os depositantes têm confiança em colocar o dinheiro no banco (e não debaixo do colchão), foi criado um fundo de garantia de depósitos.

O Fundo de Garantia de Depósitos é uma garantia tácita de que, em caso de falência do banco, o dinheiro dos depositantes é devolvido, com alguns limites:

• Até 100.000€;
• Por banco;
• Por número de contribuinte.

Saiba que nos casos dos problemas bancários que vivemos há vários anos, o fundo de garantia não foi acionado, porque os produtos contratados não eram depósitos. Por outro lado, em caso de falência de um banco importante, o fundo de garantia não tem capacidade financeira para honrar os compromissos.

Por que investir em depósitos a prazo?

Os depósitos a prazo são uma solução segura e previsível para aplicar as suas poupanças e dispõem de um conjunto de vantagens e características que deve conhecer. Podemos destacar alguns motivos para constituir um depósito:

1. Constituir o seu fundo de emergências, que deve ser aplicado em soluções sem risco e com mobilização imediata, mesmo que com perda de parte ou da totalidade do juro corrido;
2. Criar hábitos de poupança, sendo uma forma muito boa para perceber como funcionam os produtos de poupança e a tributação que lhes está associada;
3. Evitar gastos de dinheiro, já que podemos ter uma entrega automática que nos reduz o rendimento disponível para gastar todos os meses;
4. Conferir estabilidade a uma carteira de investimento, servindo como uma reserva de capital para aproveitar oportunidades de investimento que surjam, por exemplo, com uma queda repentina do mercado.

Como escolher um depósito a prazo?

Sendo produtos muito semelhantes entre si, não significa que sejam iguais em todos os bancos. Assim, sugerimos que tenha atenção a 3 fatores:

• Credibilidade da instituição financeira, devendo escolher bancos sólidos e confiáveis. Por exemplo, se tiver um banco a oferecer uma taxa de juro muito superior aos restantes, tenha cautela;
• Prazo do depósito, que deve ser enquadrado com o momento em que irá precisar do dinheiro, evitando ter de mobilizar o capital antecipadamente com penalização de juros;
• Taxa de juro, que pode negociar com o banco, mas que depende da credibilidade do banco e do prazo contratado.

Como ter mais juro no depósito a prazo?

Os bancos dão diferentes taxas de juro para diferentes clientes, sendo que estas taxas variam também da altura do ano em que são contratados. Assim, algumas dicas que podem ser úteis para ter mais juros no seu depósito:

1. As taxas de juro costumam ser maiores para prazos mais longos, embora nem sempre seja verdade. Desde modo, pode contratar vários depósitos com prazos diferentes para tentar captar diferentes taxas;
2. As taxas de juro costumam ser maiores no final do ano. De facto, os bancos não querem perder depósitos no final do ano, pois pode comprometer o seu fecho de contas. Assim, é comum ter taxas maiores nos últimos meses do ano, algo que pode aproveitar;
3. É possível negociar as taxas de juro com o seu gestor de conta. Logo, se tiver mais capital e disponibilidade, fale com o seu gestor e peça uma taxa maior do que a apresentada no site do banco;
4. Os depósitos das crianças tendem a ter taxas mais baixas do que os depósitos dos adultos, isto porque quando fazemos depósitos para os nossos filhos normalmente não olhamos para a taxa mas antes para a conveniência.

Riscos e cuidados a ter ao investir em depósitos a prazo

Quem aplica o seu dinheiro em depósitos a prazo deve ter em atenção algumas cautelas, nomeadamente o impacto da inflação, as penalizações por mobilização antecipada e o risco de insolvência do banco.

Impacto da inflação na rentabilidade

O tema da inflação é muito relevante para quem poupa. De facto, não é equivalente ter uma taxa de juro de 3% quando a taxa de inflação é de 1% ou quando é de 6%. No primeiro cenário, existe um retorno real de 2% e no segundo existe uma perda de 3%. Em ambos, por cada 100€ investidos recebemos 3€ no final de 12 meses. No entanto, a inflação tira-nos poder de compra, podendo mesmo implicar uma perda de poder de compra, como no segundo caso. Logo, em cenários de elevada inflação, devemos procurar investir com risco de modo a, pelo menos, acompanhar a inflação.

Penalizações por mobilização antecipada

A maioria dos depósitos a prazo tem penalização de juros por mobilização antecipada. Assim, deve analisar com cuidado as características do depósito para saber com o que pode contar. Por norma, se resgatar o capital antes do fim do prazo irá perder todos os juros corridos. Logo, tenha muita cautela e associe o prazo ao momento em que irá precisar do seu capital. Em caso de dúvida, divida o dinheiro em vários depósitos.

Qual a fiscalidade dos depósitos a prazo?

O rendimento dos depósitos a prazo tem associada uma tributação, como qualquer rendimento em Portugal. Assim, conte com dois tipos de tributação:

• Taxa liberatória – Neste caso, há lugar à retenção na fonte de 28% do juro recebido, não sendo necessário declarar o rendimento na sua declaração de IRS;
• Taxa englobada – Podemos englobar o rendimento no nosso IRS, sendo a taxa de imposto a taxa do total do rendimento, podendo ter uma devolução do imposto retido na fonte. Por norma, esta alternativa não é interessante.

Quais as alternativas aos depósitos a prazo?

Com alguma probabilidade, existem alternativas mais interessantes para quem quer aplicar o seu dinheiro. Infelizmente, tendemos a procurar apenas soluções com capital garantido, e nestes casos temos três alternativas:

• Seguros de capitalização, soluções com capital e taxa de juro garantida e com um enquadramento fiscal muito mais interessante do que os depósitos a prazo, especialmente para prazos de poupança mais alargados;
• Certificados de aforro, soluções de poupança do Estado que têm taxas de juro interessantes, não têm risco e permitem o investimento com baixos montantes (o mínimo são 100€);
• PPR, existindo alguns também com capital e taxa de juro garantida, sendo o imposto sobre os lucros muito mais baixo do que outras alternativas.

Os depósitos a prazo podem ser uma solução interessante para aplicar o seu dinheiro sem risco e com bons níveis de liquidez. Podem também ser uma forma boa de parquear o seu dinheiro esperando boas oportunidades de investimento que surjam com a queda do mercado. Em ambos os casos, é fundamental que seja criterioso na escolha do banco e que negoceie as taxas de juro para garantir que maximiza o seu retorno.

Quem é o Bankinter?

O Banco Bankinter é uma instituição financeira que entrou em Portugal com a aquisição da operação do Barclays. Tem procurado trabalhar com as famílias portuguesas com uma oferta muito agressiva nas contas bancárias e no crédito habitação. Por exemplo, as suas contas à ordem são caracterizadas pelas reduzidas comissões e pela remuneração da conta à ordem, o que pode tornar este banco uma ótima ferramenta para a gestão das suas finanças do dia-a-dia. Para mais detalhes sobre a melhor conta à ordem do mercado veja a nossa análise.

Crédito Habitação Bankinter

Pedir um empréstimo habitação no Bankinter poderá seguir as seguintes modalidades:

• Crédito Habitação para Aquisição de casa – Uma oferta muito agressiva ao nível do spread praticado, permite-lhe a compra de casa para habitação própria e permanente ou segunda casa. Pode contratar o seu crédito com taxa fixa (produto muito interessante) ou com taxa variável, indexada à EURIBOR a 12 meses.
• Transferir crédito habitação – Para beneficiar de taxas de juro mais competitivas, poderá recorrer à oferta do Bankinter e mudar de banco. Deverá olhar para todos os custos da operação para perceber se a transferência vale a pena. De notar que o Banco pode suportar os custos de transferência, pelo menos em parte.
• Crédito Habitação com valor residual – Pode ainda contratar o seu este crédito habitação com um valor residual. Esta modalidade permite-lhe pagar menos todos os meses mas considere a necessidade de, no futuro, ter de pagar até 30% do valor do crédito num só momento.

Análise aos custos do Crédito Habitação Bankinter

Como em qualquer processo de crédito, é fundamental ter em conta todos os custos que pagamos no momento e que pagamos de forma recorrente. Esta comparação deverá ser feita comparando a TAEG dos créditos, pois assim conseguimos comparar se os produtos que permitem bonificação no spread valem mesmo a pena. De facto, a oferta de crédito Habitação do Bankinter é muito interessante para diversos casos, mas aí sugerimos que tenha em particular atenção os custos com os seguros, nomeadamente o seguro de vida crédito habitação e o seguro multirriscos.

A aposta do Bankinter tem sido…

Nos últimos anos, o Bankinter tem apostado muito no Crédito Habitação com taxas mistas. Já teve taxas muito competitivas nos créditos a taxa fixa, mas atualmente a oferta, como no restante mercado, tem estado assente em taxas mistas. Dito isto, é provável que estas propostas não estejam ao alcance de todo o tipo de clientes, na medida em que os critérios de aprovação e financiamento são mais restritivos do que noutras instituições. Por exemplo, é provável que tenha um empréstimo máximo de 80% do valor da escritura, o que obriga a que tenha de dispor de mais capitais próprios.

Como fazer o seu crédito habitação no Bankinter?

A Reorganiza tem uma parceria direta com o Bankinter e pode tratar de todo o seu processo de crédito habitação sem qualquer custo para si. Para analisar a viabilidade do seu processo, bastará preencher o formulário de crédito habitação e será contactado sem qualquer compromisso. Analisaremos o seu caso e mostramos-lhe como poupar dinheiro com o seu crédito.

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O que é a taxa mista no crédito habitação

A taxa mista é uma taxa de juro associada a um crédito habitação que tem dois períodos distintos:

• Taxa fixa, geralmente 2 a 5 anos;
• Taxa variável, calculada com base na taxa Euribor + Spread.

Porque foram as taxas mistas tão populares?

As taxas mistas foram muito populares nos últimos anos porque, na prática, representavam um spread negativo. Para melhor compreender, consideremos o seguinte exemplo de há 6 meses:

• EURIBOR 6 meses – 3.7%;
• Taxa Mista – 3.2%

Usando a fórmula taxa de juro igual a Euribor + spread, facilmente percebemos que para ter uma taxa de 3.2% com uma Euribor de 3.7%, significa que o spread é negativo em 0.50%. Na prática, os bancos concederam esta benesse para captar clientes que fiquem com o banco durante 2 a 5 anos. Chamemos-lhe um custo de marketing, por assim dizer.

Será que vale a pena contratar um crédito habitação a taxa mista?

A pergunta que se impõe agora é se será interessante contratar hoje um crédito habitação a taxa mista, visto que se espera que as taxas de juro venham a cair abaixo de 3% até ao final do ano. Para o responder, é preciso ter uma ideia de como estão atualmente as condições de mercado. Da experiência da Reorganiza, temos estado a contratar taxas mistas a 2 anos na casa de 2.90% a 3.00%, dependendo dos bancos. Por outro lado, os spreads praticados rondam os 0.60% a 0.70%.

Retomando a fórmula:

• Taxa de juro = EURIBOR + Spread
• 2.90% = EURIBOR + 0.70%
• EURIBOR = 2.20%

Ou seja, para que a taxa variável seja mais interessante do que a taxa mista, aos dias de hoje, significa que a taxa EURIBOR para o prazo de 6 meses ou 12 meses, tinha de cair para 2.20%. Analisando as expetativas de mercado, espera-se que essa taxa seja atingida em Janeiro de 2026, mas não baixando desse patamar:

Do exposto se conclui que financeiramente, atualmente, é mais interessante contratar hoje uma taxa mista de 2.90% a 3.00% do que um crédito habitação a taxa variável. É mais interessante porque estamos hoje a usufruir de uma taxa mais baixa e amortizaremos o capital mais rapidamente.

Será que as taxas mistas também vão baixar?

Nos últimos meses temos assistido a reduções das taxas de juro mistas por parte de alguns dos principais bancos. É normal que os bancos ajustem a sua oferta e que reduções adicionais das taxas Euribor se venham a repercutir na redução das taxas mistas. Por outro lado, com o aumento da concorrência entre bancos, os spreads também deverão ser reduzidos, podendo em breve baixar estruturalmente abaixo de 0,50%.

Qual a melhor alternativa para o seu crédito habitação?

Não existe uma oferta que seja sempre melhor do que a outra. Matematicamente, as taxas mistas podem ser mais interessantes, mas se continuarem a cair poderá pensar que poderia ter contratado uma taxa mista mais baixa (aqueles que o fizeram quando estavam a 3.60% podem ter-se arrependido). O que sugerimos é que fale com um consultor de crédito e que exponha a sua situação, os seus planos e objetivos e que em conjunto percebam qual o melhor crédito habitação para o seu caso concreto. O melhor é que é um serviço completamente gratuito!

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Como funcionam as taxas de juro no crédito habitação?

É simples compreender o funcionamento das taxas de juro. Na prática, as taxas de juro adaptam-se à realidade económica podendo funcionar como estímulos ao investimento ou como promotores da poupança. Em poucas palavras:

• Em momentos de crescimento económico as taxas de juro tendem a subir. Nestas alturas existe emprego, aumento de salários e um maior otimismo económico. O dinheiro fica mais escasso pelo que o seu preço sobe. A subida da taxa de juro torna a poupança mais rentável (depósitos a prazo, por exemplo) e torna o recurso ao crédito mais oneroso.
• Em momentos de crise económica assistimos a mais desemprego e à redução do consumo das famílias e investimento por parte das empresas. Nestas alturas, torna-se fundamental incentivar o consumo e o investimento, facto facilitado pela queda das taxas de juro (torna a poupança menos interessante e o investimento mais barato).

Como Prever A Evolução das Taxas De Juro?

Se compreender o mecanismo de funcionamento das taxas de juro é simples o mesmo não se pode dizer da evolução das taxas. As previsões económicas nunca estão certas pois assentam em fatores voláteis. Podemos estimar tendências mas prever com rigor é uma tarefa condenada ao fracasso.

Por exemplo, nos tempos que correm, as taxas de juro de mercado (EURIBOR) já iniciaram uma trajetória de descida e surgem as dúvidas sobre a sua rapidez ou até quanto é que baixam. Nesta altura percebemos que teremos de assumir riscos ou optar pela estabilidade (proteger-nos da variação das taxas de juro). E aqui temos o dilema entre escolher uma taxa fixa ou uma taxa variável. O que escolher?

Como escolher taxa fixa ou taxa variável?

Os contratos de crédito habitação a taxa fixa são mais populares noutras paragens na Europa e no Mundo. Em Portugal temos preferido as taxas variáveis, especialmente porque são taxas mais baixas (no curto prazo) o que implica em prestações mais baixas (também no curto prazo).

A escolha entre as modalidades de taxa fixa e taxa variável é uma escolha:

• Financeira – Fundamentalmente a diferença entre taxas de juro e a sua evolução;
• Emocional – Podemos gostar mais ou menos de ter dívidas o que pode condicionar a nossa opção por motivos não financeiros.

Taxa Variável Para Quem Quer Arriscar

Se é das pessoas que gosta de arriscar e que não exige estabilidade poderá sempre optar por um crédito habitação a taxa variável. A taxa variável tem a vantagem de se adaptar ao contexto económico, como vimos acima. Em momentos de crescimento económico irá pagar mais, mas o seu rendimento deverá aumentar também. Por outro lado, quando rebenta a crise assistimos a uma queda expressiva das taxas de juro e a uma redução das prestações com créditos (o que nos liberta rendimento para fazer face a outras despesas). Infelizmente, podemos ter momentos de subida de taxas muito rápidos o que faz com que seja mais difícil ajustar o seu orçamento à nova prestação.

Taxa Fixa Para Quem Quer Estabilidade

Existem pessoas que valorizam muito a estabilidade e a previsibilidade das suas despesas. Para a gestão do orçamento familiar é muito mais fácil contar sempre com a mesma prestação e não ser influenciado pelos humores da economia. Resta perceber a que custo, pois as prestações mensais das taxas fixas tendem a ser bastantes mais elevadas do que as taxas variáveis, pelo menos no curto prazo. Aliás, este é o motivo que justifica o facto da maioria das pessoas ter preferido as taxas variáveis em Portugal, simplesmente porque a prestação de curto prazo era mais baixa na taxa variável.

Taxa Fixa É Mais Elevada Do Que a Taxa Variável

Para fixar uma taxa de juro irá ter de pagar mais no curto prazo. A expetativa será que a taxa de juro suba a ponto de superar a taxa contratada. O problema é que as taxas de juro de longo prazo são bastante mais elevadas do que as taxas de curto prazo porque a incerteza é superior. Logo, o banco terá de exigir uma taxa maior para mitigar este risco.

Imagine que contrata uma taxa de juro a 10 anos que é 2 pontos percentuais superior à taxa variável. Tem de esperar que as taxas de mercado subam bastante mais do que 2 pontos percentuais e rapidamente para que a operação compense financeiramente. Adicionalmente, como a dívida é maior nos primeiros anos (e cairá nos últimos), o prejuízo financeiro é ainda maior.

Taxa Fixa é mais segura

Gostamos de olhar para a taxa fixa como uma taxa mais segura. Se quisermos, podemos considerar a referida diferença de prestação entre a taxa fixa e a taxa variável como o custo do seguro. É esse o valor que pagamos pelo conforto de saber que a nossa prestação nunca irá aumentar. Mas por algum motivo, as pessoas não gostam de seguros…

O que precisa para tomar a melhor decisão financeira?

Para tomar a melhor decisão tendo apenas por base a componente financeira, teremos de considerar algumas variáveis:

1. Taxa Fixa Contratada – Fixamos a taxa no momento inicial, idealmente para a duração do contrato. Fuja das taxas mistas pois reúnem num mesmo contrato tudo o que existe de mau num contrato a taxa fixa e a taxa variável;
2. Taxa Variável Contratada (spread e indexante);
3. Evolução do Indexante – É aqui que fazemos futurologia pois é impossível prever a evolução da taxa EURIBOR. Falamos em conhecer a rapidez de convergência entre as duas taxas e o nível máximo que a taxa EURIBOR pode atingir.

Perceber o ponto de convergência

O ponto de convergência ou de indiferença entre as duas taxas de juro é fundamental para a sua tomada de decisão. É o ano em que a taxa de juro variável iguala a taxa de juro fixa. Por outras palavras, é o prazo a partir do qual começa a compensar termos optado pela taxa fixa. Quanto mais rápida for atingida a convergência mais interessante a opção pela taxa fixa.

De notar que a taxa fixa evita um risco que está subjacente à evolução das taxas. Na prática, a taxa de juro que pagamos num crédito não deverá baixar de 0%, ao passo que pode atingir valores muito elevados (o céu é o limite… teoricamente). Logo, ao contratar a taxa fixa evita taxas de juro muito elevadas.

Exemplo – Crédito de €250.000 a 30 anos

Naturalmente que estas diferenças são mais sentidas quanto maior for o capital inicial do contrato, embora percentualmente a conclusão seja idêntica.

Qual O Prazo da Taxa Fixa No Crédito Habitação Em Portugal?

Do exposto acima, fica claro que para beneficiar financeiramente da decisão é preciso uma subida forte das taxas de juro. Infelizmente, os bancos que fazem contratos de crédito habitação a taxa fixa tendem a fixar taxas para prazos reduzidos – tipicamente 5 ou 10 anos. Se o seu objetivo é beneficiar efetivamente desta estabilidade, deverá procurar contratos com taxa fixa ao longo de todo o contrato. Aí estará mesmo protegido.

E Atualmente Vale a Pena Fixar A Taxa de Juro?

Como sabemos, as taxas de juro de mercado têm vindo a cair nos últimos meses. Depois de meses a aumentar, estamos agora num ambiente económico que pede a descida de taxas de juro. Não sabemos a rapidez da redução de taxas por parte do Banco Central Europeu e não sabemos até quanto podem descer. Sabemos, contudo, que não deverão voltar a valores negativos ou muito próximos de zero.

Por outro lado, vivemos um momento de grande competição entre bancos para a captação de crédito habitação, o que deverá levar a reduções dos spreads praticados. Se no passado tínhamos spreads perto de 2%, hoje conseguimos contratar spreads abaixo de 1% e nada nos diz que estes não deverão cair para baixo de 0.5%.

Dito isto, a sua decisão terá de considerar:

• Quero estabilidade ou quero aproveitar as prestações baixas?
• Tenho espaço no orçamento familiar para pagar uma prestação mais elevada? E por quanto tempo?
• Qual o prazo máximo que o meu banco proporciona?

O Que Decidir? Taxa Fixa Ou Taxa Variável?

No momento atual, a resposta é… nenhuma. A melhor solução nos dias que correm passa por contratar créditos com taxa mista. E o que é a taxa mista? A taxa mista é um contrato em que durante um período de 2 a 5 anos temos uma taxa fixa, passando depois a taxa variável.

Porque é a taxa mista mais adequada? Porque a oferta de taxa mista no crédito habitação que é praticada nos dias de hoje implica um spread negativo. Sugerimos que leia a nossa análise sobre crédito habitação taxa mista e que tire as suas conclusões.

Ainda tem dúvidas?

Se ainda tem dúvidas sobre qual a melhor solução de crédito para o seu caso específico, sugerimos que preencha o simulador de crédito habitação para ser contactado por um dos nossos consultores especialistas. Se preferir, contacte-nos diretamente.

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Porquê investir em imóveis?

O investimento imobiliário tem um conjunto de características que o tornam um investimento particularmente interessante. Destacamos algumas destas características:

1. Ativos tangíveis – Os imóveis são um ativo tangível. Podemos apalpar. Ver. Acompanhar de perto. E esta característica faz com que o avaliemos como algo menos arriscado, talvez porque o conhecimento reduz a sensação de risco.
2. Ativos imóveis – Como o próprio nome indica, os imóveis não se podem mover. Logo, são ótimos ativos para dar como garantia num empréstimo junto da banca. Assim, facilmente conseguimos financiamento barato para comprar um imóvel para investir, o que nos permite alavancar retornos e investir mesmo tendo muito pouco dinheiro disponível.
3. Valor intrínseco – Uma casa tem sempre um valor intrínseco. No prior das hipóteses podemos ir viver para esse ativo, pelo que podemos dizer que nunca perde todo o seu valor. Pode desvalorizar, mas tem sempre valor. Se for um ativo de qualidade, deverá ter pessoas interessadas em morar nos imóveis, especialmente numa altura em que não há oferta para tanta procura.
4. Acompanha a inflação – O valor dos imóveis tende a acompanhar a inflação. É certo que podemos ter momentos de desvalorização a que se seguirão momentos de grande valorização. No entanto, na generalidade dos mercados, o preço dos imóveis tende a acompanhar a inflação em prazos alargados, o que acaba por permitir pelo menos a manutenção do poder de compra do investidor.

Sugerimos que leia o artigo que escrevemos sobre quais as vantagens do investimento em imóveis que dá mais algum detalhe sobre este tópico.

Vantagens do investimento imobiliário

Existem vários motivos para investir em imóveis, como já referimos. Existem, ainda, outras vantagens que tornam esta classe de ativos muito favorável para quem quer ter uma boa relação risco/retorno. São elas:

1. Risco do investimento – O risco do investimento imobiliário é potencialmente baixo. Como referido, o imóvel tem um valor intrínseco, pelo que a probabilidade de perder todo o dinheiro é muito reduzida. Se perder algum dinheiro também não deverá ser assim tanto (pelo menos em termos percentuais) porque a casa tem um valor que não desaparece (pronto, se explodir com a casa poderá perder o seu dinheiro, mas assumindo que não somos doidos isso não deverá acontecer).
2. Alavancagem – Como os imóveis têm um valor intrínseco e como são imóveis, são ótimos ativos para dar como garantia a operações de crédito. Sendo uma boa garantia, o custo do crédito irá ser mais baixo, o que nos permite pedir crédito para investir, o que torna o investimento muito mais rentável e apetecível.
3. Rendimento crescente – Seja pela valorização do imóvel, seja pela evolução das rendas, o rendimento proveniente do imobiliário tende a ser crescente.

Por onde começar o investimento imobiliário?

O primeiro passo no investimento imobiliário consiste em vencer a inércia. É verdade, para começar temos de o querer fazer. Realmente. Ser consequentes. Assim, devemos definir:

1. Quais os nossos objetivos com o investimento?
2. Qual ou quais as estratégias que queremos seguir?
3. Quais os mercados que queremos dominar?

A resposta a estas 3 perguntas irá permitir definir uma estratégia e fazer planos, passo prévio para iniciarmos o nosso percurso enquanto investidores. Para o ajudar, sugerimos que vejo o vídeo sobre como começar a investir em imóveis.

Quais as estratégias de investimento imobiliário?

Existem diferentes modalidades ou estratégias para investir em imóveis, apresentamos de seguida 3 estratégias, as duas primeiras mais conhecidas e a terceira menos popular, mas nem por isso menos rentável:

1. Compra para revenda, conhecida por Fix and Flip. Uma estratégia ideal para quem quer ganhar dinheiro rapidamente. Envolve encontrar boas oportunidades (não abundam), eventualmente fazer algumas obras de melhoria e revender a um preço mais elevado. Está mais dependente do nosso trabalho, do nosso conhecimento e do preço de mercado;
2. Compra para arrendamento, a estratégia que preferimos. Uma estratégia para quem quer acumular riqueza num prazo mais alargado. Costumamos dizer que quem compra para arrendar, especialmente com recurso a um bom crédito habitação, nunca perde dinheiro.
3. Compra de casas arrendadas, uma estratégia que permite comprar imóveis já arrendados e que, por isso, acabam por ter um preço mais baixo. Por norma, temos casas com rendas antigas com grandes descontos, sendo o retorno conseguido em prazos mais alargados. Sugiro a leitura de um caso prático, onde falamos do primeiro investimento imobiliário de um dos sócios da Reorganiza.

Passos para ganhar dinheiro no imobiliário

Fizemos um vídeo em que detalhamos 5 passos para ganhar dinheiro no investimento imobiliário que sugerimos que veja. De forma resumida, falamos de 5 passos simples:

1. Determinar o rendimento do imóvel, tanto o atual como o potencial;
2. Calcular as despesas do imóvel;
3. Determinar o rendimento líquido, que na prática é o rendimento menos as despesas que temos;
4. Calcular o custo financeiro, caso tenhamos recorrido a endividamento para fazer a compra;
5. Calcular a Yield do investimento, que relaciona o retorno líquido de custos com o investimento que realizamos. Neste campo, falamos da Yield total e da Yield dos capitais próprios, e será interessante perceber o impacto que o endividamento tem no retorno que obtemos.

Como avaliar o retorno do investimento em imóveis

Investir em imóveis é um investimento que deve ser comparado com outras classes de ativos. Esta comparação deve ter em conta a relação entre o retorno que obtemos e o risco que corremos. Assim, preparámos uma vídeo onde mostramos como avaliar o retorno do investimento em imóveis, tendo em consideração os 5 passos que referimos acima.

De forma simples, o investir em imóveis tem a vantagem de nos proporcionar uma renda potencialmente muito interessante (temos imóveis com yields acima de 10%, se bem que o mais razoável atualmente são yields na casa dos 4%-5%) ao mesmo tempo que goza do potencial de valorização do imóvel. Claro que a decisão de compra é hoje em dia mais difícil porque os imóveis estão com valores bastante inflacionados, embora nos pareça que não vão baixar (já que não construímos muitas casas em Portugal).

Quais os impostos no imobiliário?

Quem investe, como quem respira em Portugal, tem de pagar impostos. Assim, temos um conjunto de impostos na compra (IMT, imposto do selo), impostos na manutenção do imóvel em nossa posse (IMI, AIMI) e impostos sobre as rendas ou sobre as mais-valias.

Dominar a fiscalidade do imobiliário é fundamental para que consigamos otimizar os nossos rendimentos. Implica estar atento à legislação, que está em constante mutação. E ter o apoio de um bom contabilista. Para o ajudar, fizemos um vídeo com um fiscalista da Eversheds Sutherland sobre fiscalidade no imobiliário e montámos um escritório de contabilidade especializado neste tipo de negócios. Não deixe de nos consultar para perceber o melhor enquadramento para o seu negócio. E já agora, será que vale a pena montar uma empresa para investir em imóveis? Talvez sim… talvez não compense. Depende da dimensão e da sua ambição.

Como é o financiamento para compra de imóveis de investimento?

A escolha do melhor crédito para investir em imóveis depende da sua escolha entre investir em título particular ou criar uma empresa para o efeito:

1. Crédito habitação – Permite alargar o prazo do investimento para perto de 30 anos e baixar a taxa de juro. Torna-se um financiamento barato e com uma prestação mensal potencialmente bastante baixa. Aliás, a taxa de juro tende a ser mais baixa do que a yield do investimento;
2. Crédito Empresa – Os prazos são mais curtos e as taxas de juro mais elevadas. Permite deduzir os juros como despesa, abatendo assim no imposto sobre os lucros.
3. Crédito hibrido – Alguns bancos permitem financiar um imóvel em nome particular dando como garantia um imóvel de uma empresa. Uma solução que pode ser interessante para alguns investidores.

Guia do Investimento Imobiliário

Fruto de vários anos e de várias operações de compra para arrendamento, decidimos escrever um livro para servir de guia do investimento imobiliário. Poderá consultar e ficar a par de todos os conteúdos que necessita para dominar esta classe de ativos, sendo certo que nada vence a experiência. Ao iniciar o seu caminho, vai certamente aprender que o imobiliário não é um bicho de sete cabeças e que é até bastante simples. Por outro lado, sugerimos que assista à nossa masterclass sobre investimento imobiliário.

Alerta!

Antes de avançarmos, é fundamental que deixarmos um alerta. Infelizmente, existe uma grande confusão em Portugal sobre dois conceitos que são muito distintos mas que são frequentemente usados na publicidade de seguros. É fundamental perceber que existem planos de saúde que são publicitados como seguros, o que pode induzir alguns clientes em erro. Assim, saiba que:

• Plano de saúde – Um cartão de descontos que pode ter associados outros serviços adicionais ou complementares. Neste contato, a seguradora não paga nada aos prestadores de serviços, estando “apenas” a usar o seu poder negocial para criar benefícios aos seus clientes. Conheça diferentes planos de saúde;
• Seguro de Saúde – Um contrato efetivo de seguro, em que a companhia de seguros assume um conjunto de custos de tratamentos ou atos médicos por conta do cliente. Neste contato, há um pagamento efetivo, a que se soma o benefício dos preços convencionados. Nas próximas linhas vamos apenas falar deste tipo de contratos.

O que determina o preço do seguro de saúde?

O preço do seguro de saúde é determinado pelo risco que a companhia irá assumir. No caso da saúde, falamos de:

• Capitais cobertos – Falamos de capitais de hospitalização, tratamentos e exames em ambulatório, eventualmente despesas com estomatologia ou mesmo medicamentos;
• Probabilidade de utilização – A companhia de seguros tem um conjunto de estatísticas para determinar a probabilidade de o cliente usar o seguro. Esta probabilidade depende de um conjunto de fatores, como sendo o género, a idade e o estado de saúde.

É possível ter descontos no seguro de saúde?

Os preços dos seguros de saúde costumam estar associados à cobertura e ao escalão etário, podendo ter eventuais agravamentos por questões clínicas, alguns podendo levar mesmo a exclusões. Dito isto, podem existir alguns descontos, nomeadamente por:

1. Composição do agregado familiar – Um desconto de quantidade de pessoas seguras na mesma apólice. Quanto maior o número de pessoas seguras, maior será o desconto comercial a aplicar. Existem companhias cujos descontos podem superar 35% ou mesmo 50% do prémio comercial;
2. Venda Cruzada – Caso tenha outras apólices na mesma companhia, poderá ter acesso a descontos comerciais de venda cruzada. Estes descontos costumam andar na casa dos 5%-10% do prémio. Dependendo do preço a pagar no seguro de saúde, pode mesmo fazer sentido contratar um seguro mais barato (por exemplo, acidentes pessoais) para que o seu seguro de saúde beneficie do desconto de venda cruzada;
3. Fracionamento – Algumas companhias (a maioria) aplica um agravamento por pagar o prémio a prestações (mensal ou trimestral). Visto de outro prisma, pode existir um desconto de pagar o prémio anualmente.

Como escolher o melhor seguro de saúde?

Fizemos um artigo sobre como escolher o melhor seguro de saúde em Portugal. Claro que a escolha dependente sempre de vários fatores, pelo que pode fazer sentido pedir um contacto de um consultor de seguros da Reorganiza para o aconselhar. Adiantando as respostas, deverá sempre olhar para a relação preço/cobertura, escolhendo apenas as coberturas que necessita (por vezes, pagamos coberturas que não fazem qualquer sentido). E já agora, poderá também querer como funciona o seguro de saúde em Portugal.

Então mas quanto custa um bom seguro?

Da nossa experiência, não é real pensar que iremos pagar 20€ ou 30€ por mês por um bom seguro de saúde. Naturalmente que, dependendo das coberturas e da idade, podemos ter valores um pouco superiores a este. No entanto, na maioria dos casos, conte com valores na casa dos 50€ a 70€ por mês por adulto seguro. Pode ser mais e pode ser menos.

Introdução às criptomoedas

As criptomoedas surgiram como uma alternativa ao sistema financeiro tradicional, oferecendo maior segurança e privacidade nas transações. Baseiam-se na tecnologia blockchain, que é um registo público de todas as transações realizadas com a moeda. O Bitcoin foi a primeira criptomoeda a ser criada, em 2009, por uma pessoa ou grupo de pessoas sob o pseudónimo de Satoshi Nakamoto. Desde então, várias outras criptomoedas foram desenvolvidas, cada uma com as suas características e propósitos específicos.

O surgimento das criptomoedas deu origem a uma crescente comunidade de entusiastas e investidores que analisam potencial de transformação nos mercados financeiros e de investimento. No entanto, é importante notar que estas também apresentam desafios, como volatilidade de preços e preocupações regulatórias.

Como funcionam as transações com criptomoedas

As transações com criptomoedas são realizadas de forma direta, sem a necessidade de intermediários como bancos. Cada transação é registada num bloco, que é adicionado à cadeia de blocos (blockchain). Para realizar uma transação, é necessário ter uma carteira digital, que é um software que permite enviar e receber criptomoedas.

A tecnologia por trás das criptomoedas

A tecnologia blockchain é a base das criptomoedas. Funciona como um livro público, onde todas as transações são registadas de forma transparente e imutável. Cada bloco contém um conjunto de transações e está ligado ao bloco anterior, formando uma cadeia de blocos. Cada bloco contém um conjunto de transações, além de um código único chamado de hash, que é gerado a partir dos dados do bloco anterior. Isso faz com que qualquer alteração em um bloco seja facilmente identificada, tornando o sistema altamente seguro contra fraudes e falsificações. A criptografia é fundamental para garantir a segurança das transações e a integridade destas moedas. É utilizada para proteger as informações das transações, tornando-as praticamente impossíveis de serem fraudadas ou alteradas.

A mineração de cripto

A mineração é o processo de validar e registar as transações na blockchain. Os mineiros utilizam poder computacional para resolver problemas matemáticos complexos e, em troca, recebem recompensas na forma de novas unidades da criptomoeda. Em suma, são moedas digitais descentralizadas que utilizam criptografia para garantir a segurança das transações. Baseiam-se na tecnologia blockchain e oferecem maior segurança e privacidade nas transações. A mineração de criptomoedas é o processo de validar e registar as transações na blockchain, e a criptografia desempenha um papel fundamental na proteção das informações e na integridade das moedas digitais.