Qual a regra número 1 dos investimentos?

Investimos para ganhar dinheiro. Temos a expetativa de vir a valorizar a nossa carteira, embora tenhamos de assumir riscos se quisermos ter maiores níveis de retorno. Neste exercício, não podemos esquecer-nos de duas importantes regras no mundo dos investimentos. É sobre essas duas regras que falaremos já de seguida.

Primeira Regra – Não perder dinheiro

Como referimos, investimos para ganhar e não para perder, embora tenhamos de estar na disposição de assumir riscos para ganhar um pouco (ou muito) mais. Esta disposição estará relacionada com a nossa tolerância ao risco. Investidores mais conservadores deverão escolher carteiras com menos risco, ao passo que investidores mais aguerridos estarão na disposição de ter uma carteira mais arriscada. Não há um perfil certo e um perfil errado. Cada pessoa tem o seu perfil e é com ele que tem de viver.

O resultado de uma carteira de investimento é a valorização ou a desvalorização dos ativos. O problema é que a matemática financeira vem complicar-nos as contas quando falamos da desvalorização. Daí dizermos que a primeira regra no mundo dos investimentos é “não perder dinheiro”.

Temos na imagem uma representação gráfica do retorno que temos de ter para recuperar de uma perda. Se temos uma desvalorização de 5%, teremos de ter uma valorização de 5.3% para voltar ao valor inicial. Por outro lado, se temos uma desvalorização de 50%, já teremos de ter uma valorização de 100% para voltarmos ao valor da carteira inicial. Agora, se tivermos uma queda da nossa carteira de 90%, teremos de ter uma valorização de 900% para recuperar a perda. Não é um erro. Existem perdas de investimento que fazem com que nunca mais consigamos recuperar.

Segunda regra nos investimentos

Se a primeira regra consiste em não perder dinheiro, a segunda regra é: não esquecer a primeira regra. Esta expressão foi cunhada por Warren Buffet, um dos grandes investidores de todos os tempos e reforça a importância de nunca esquecermos a preservação de capital. De notar, contudo, que isto não significa que devamos optar por produtos de capital garantido e que devamos fugir do risco. Nada disso!

O que fazer com isto?

Sendo certo que devemos evitar perder dinheiro, como o fazer ao certo? Quais as estratégias que devemos seguir? Duas ou três ideias importantes:

• Diversificar riscos, de modo a evitar que todos os ativos se comportem da mesma forma. Uma boa diversificação consistirá em comprar ativos que não estejam correlacionados, o que significa que quando um cai o outro poderá cair menos ou mesmo valorizar;
• Investir ao longo do tempo, o que faz com que não compremos apenas em momentos de valorização ou desvalorização do mercado. Chamamos a isto a diversificação do investimento no tempo.
• Dispor de liquidez para aproveitar oportunidades de queda de mercado para reforçar a carteira de investimentos;
• Recorrer a apoio profissional, nomeadamente através de produtos de investimento coletivo como os fundos de investimento, PPR ou ETFs.

E se já tive uma grande desvalorização?

De pouco vale lamentar-nos de algo que não podemos controlar. No entanto, deveremos aproveitar esta oportunidade para tirar lições e para aprender com os erros. Muitas pessoas fogem dos mercados financeiros depois de perdas, voltando apenas quando estamos em momento de euforia de mercado (altura em que será provável uma desvalorização a prazo). O que sugerimos é que procure perceber os erros que cometeu e que monte uma estratégia de investimento sólida. Se precisar de ajuda, teremos todo o gosto em guiá-lo no processo.